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股指期貨套利的風(fēng)險(xiǎn)有哪些

來(lái)源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：fengwei添加時(shí)間：2015-10-05 09:03:23
　　對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)，很多投資者在投資時(shí)都想對(duì)于它進(jìn)行控制，然而，即便你已經(jīng)做了你認(rèn)為比較好的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，但是最終還是會(huì)受其牽累。期指套利相比與期貨的投機(jī)交易更安全些，但是其中也是存在有一定的風(fēng)險(xiǎn)性的?！　?
　　可能對(duì)于偏愛(ài)風(fēng)險(xiǎn)高的投資者來(lái)說(shuō)，他們更會(huì)選擇投機(jī)交易。為什么？相信大家都有聽(tīng)說(shuō)過(guò)這樣的一句話：高風(fēng)險(xiǎn)就意味著高收益。當(dāng)然，如果虧本那么也是非常多得。如果想要進(jìn)行稍微安全穩(wěn)定點(diǎn)的投資，套利便是不錯(cuò)的選擇。投資股票，可以通過(guò)K線組合的形態(tài)去進(jìn)行研究降低風(fēng)險(xiǎn)。那么，期指套利中的風(fēng)險(xiǎn)具體有哪些呢？詳細(xì)的介紹如下。　　
　　風(fēng)險(xiǎn)一：跟蹤誤差　　
　　由于一些原因，期限套利所構(gòu)建的股票組合通常無(wú)法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)成份股，從而形成了一定的跟蹤誤差。這些可能的原因包括以下幾點(diǎn)：　　
　　第一：由于滬深300指數(shù)樣本較大，構(gòu)建相應(yīng)的股票組合需要大量的資金;　　
　　第二，按照權(quán)重匹配的原則，在構(gòu)建時(shí)通常會(huì)出現(xiàn)不滿一手（100股）的股數(shù)；　　
　　第三，構(gòu)建股票組合時(shí)，其中某些股票漲?；蛲Ｅ频?，必須對(duì)組合進(jìn)行調(diào)整。因此，在成本可控的前提下，應(yīng)盡量提高股票組合同滬深300指數(shù)的擬合度?！　?/div>
　　風(fēng)險(xiǎn)二：強(qiáng)制減倉(cāng)　　
　　當(dāng)股指期貨市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)同方向單邊市的極端行情時(shí)，為穩(wěn)定市場(chǎng)和防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，交易所有可能啟動(dòng)強(qiáng)制減倉(cāng)措施，即按一定的規(guī)則對(duì)處于盈利狀況的持倉(cāng)與虧損達(dá)到一定程度的平倉(cāng)報(bào)單進(jìn)行自動(dòng)撮合成交以強(qiáng)制減倉(cāng)?！　?/div>
　　風(fēng)險(xiǎn)三：沖擊成本　　
　　在進(jìn)行期現(xiàn)套利構(gòu)建股票現(xiàn)貨的組合時(shí)，可能由于股票市場(chǎng)的流動(dòng)性不足而產(chǎn)生較高的沖擊成本，即成交價(jià)高于（買(mǎi)入時(shí)）或低于（賣(mài)空時(shí)）計(jì)算套利時(shí)的股價(jià)，從而影響套利收益。實(shí)際操作中，套利者往往會(huì)對(duì)沖擊成本形成一定的預(yù)估，以拓寬無(wú)套利區(qū)間。然而沖擊成本的預(yù)估精確度與套利決策仍高度相關(guān)，體現(xiàn)為錯(cuò)失一些套利機(jī)會(huì)或者套利后收益為負(fù)?！　?/div>
　　風(fēng)險(xiǎn)四：資金管理
　　這一方面也是影響期指套利結(jié)果的因素，在前面也有所講過(guò)，那么他具有會(huì)有怎么樣的風(fēng)險(xiǎn)？由于股指期貨交易采用保證金制度和強(qiáng)行平倉(cāng)制度，套利交易中所建立的股指期貨頭寸就有可能因?yàn)橘Y金管理不善而面臨被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)行情急劇變化時(shí)，甚至可能出現(xiàn)穿倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)?！　?/div>
　　以上就是有關(guān)股指期貨套利的風(fēng)險(xiǎn)的接受啊，當(dāng)然投資者在進(jìn)行一定的套利交易的時(shí)候，除了考慮市場(chǎng)的實(shí)際情況之外，還應(yīng)當(dāng)時(shí)刻的關(guān)注股市期貨的市場(chǎng)行情變化，當(dāng)然更重要的就是做好資金管理的把握。如果您想要學(xué)習(xí)更多，敬請(qǐng)關(guān)注期指套利欄目。

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