首先，股指期貨套利市場(chǎng)定義是股指期貨市場(chǎng)存在不合理價(jià)格，投資者同時(shí)參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)交易，可以同時(shí)進(jìn)行期限不同，類(lèi)別不同但是相近的股票指數(shù)合約交易，以賺取差價(jià)。最直接的解釋也就是低賣(mài)高賣(mài)，投資者買(mǎi)入相對(duì)低價(jià)的商品，在某一時(shí)間點(diǎn)以高價(jià)賣(mài)出，在市場(chǎng)交易中通過(guò)此種活動(dòng)獲利。
股指期貨套利按照不合理的價(jià)格關(guān)心可以分為四種：期現(xiàn)套利，跨期套利，跨市套利和跨品種套利。
期現(xiàn)套利是期貨合約的一種，一般交易在當(dāng)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行，在商品流通和價(jià)格不斷變化匯總，利用兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差距，低買(mǎi)高賣(mài)，獲取收益。
跨期套利一般由同一投資者進(jìn)行操作，對(duì)同一期貨品種的不同合約月份建立數(shù)量相等、方向相反的交易部位,并以對(duì)沖或交割方式結(jié)束交易，以賺取差價(jià)。
跨市套利一般情況下，同一商品在不同交易所的期貨價(jià)格的不同，投資者利用兩個(gè)交易所的差價(jià)，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出期貨合約，以謀取利潤(rùn)。
跨品種套利主要是指在買(mǎi)入或賣(mài)出某種商品的同時(shí)，賣(mài)出或買(mǎi)入相關(guān)的另一種商品，當(dāng)兩者的差價(jià)收縮或擴(kuò)大至一定程度時(shí)，平倉(cāng)了結(jié)的交易方式。
與股指期貨套利容易混淆的是商品套利。二者都是期貨套利交易的一種類(lèi)型，原理相同，即在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，流通過(guò)程中出現(xiàn)的價(jià)格差，進(jìn)行雙邊交易以獲取低風(fēng)險(xiǎn)差價(jià)。差別在于他們的屬性不同。股指期貨的標(biāo)的是股票指數(shù)，是一個(gè)抽象概念，而商品期貨合約標(biāo)的是有形商品，交易過(guò)程會(huì)受到商品性能、規(guī)格、存儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)雀鱾€(gè)因素的制約，這是兩者的一個(gè)主要差別。
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