股指期貨的概念及套利策略

　　投資期貨的朋友們都知道，股指期貨就是期指套利眾多分類中的一種。當然很多的朋友只是關(guān)注期貨所帶給自己的利益。對于股指期貨并不是很清楚，今天我們就一起來學習一下股指期貨的概念及套利策略。

　　什么是股指期貨?股指期貨的本質(zhì)就是合約，它是指以股票幾個指數(shù)作為標的物的金融期貨合約。當然，在具體的交易時，股票指數(shù)期貨合約的價值就是用指數(shù)的點數(shù)乘以事先規(guī)定的單位金額來加以計算的。期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)(滬深300)維持一定的動態(tài)聯(lián)系，但期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)有時會產(chǎn)生偏離，當這種偏離超出一定的范圍時，就會產(chǎn)生套利機會。

　　通常投資股指期貨的朋友都知道的無風險套利與價差交易的套利基本模式就是“買股票組合，拋指數(shù)”或“買指數(shù)，拋指數(shù)”。那么上述套利步驟是怎么樣呢?具體如下：第一步就是計算股指期貨合約的合理價格;第二步計算期貨合約無套利區(qū)間;第三步確定是否存在套利機會;第四步確定交易規(guī)模，同時進行股指合約與股票(或ETF基金)交易。了解了股指期貨的概念之后接下來就講一下股指期貨的套利策略。

　　大家都知道股票指數(shù)合約交易一般以3月、6月、9月、12月為循環(huán)月份，也有全年各月都進行交易的，通常以最后交易日的收盤指數(shù)為準進行結(jié)算。股指期貨的套利策略之一：充分把握日內(nèi)交易;之二就是關(guān)注跨期套利機會;之三就是運用統(tǒng)計套利模型;之四就是到期日效應(yīng)或結(jié)算價套利方法

　　由于交割日期貨強制收斂于現(xiàn)貨指數(shù)，期現(xiàn)套利無風險的思維比較統(tǒng)一。但隨著上述市場機會的消失，跨期套利機會同樣不容忽視。雖然近期市場沒有明顯的期現(xiàn)套利機會，主力合約一度還處于貼水狀態(tài)，9月和12月合約也早早進入無套利區(qū)間。但仍可以運用統(tǒng)計套利模型，對期貨和現(xiàn)貨的基差和跨期合約間的價差進行觀測，確定價差合理區(qū)間，從而發(fā)現(xiàn)程序化交易的套利依據(jù)。到期合約結(jié)算日的期現(xiàn)聯(lián)動在以往表現(xiàn)得較為明顯，每到結(jié)算日都會出現(xiàn)大盤異常的過山車走勢及其后的逼空現(xiàn)象。

　　股指期貨的概念及套利策略就為大家介紹到這里，在進行期指套利時，投資者朋友要記?。翰徽撌勤A還是輸，都要一個人承擔，不能去責怪其他人，大家都知道經(jīng)歷挫折是為成為打下堅實的基礎(chǔ)。不要針對個人進行攻擊。如果您想要及時了解行業(yè)動態(tài)資訊，可以關(guān)注贏家財富網(wǎng)微信，幫助您更好的進行理性投資。(微信號：yingjiajiangen)