股指期貨套利交易的類型

　　套利交易可以分為兩種類型：一種是期貨套利，也就是在期貨和現(xiàn)貨之間進(jìn)行的套利;二是對(duì)期貨市場(chǎng)不同月份之間、不同品種之間、不同市場(chǎng)之間的價(jià)差進(jìn)行套利，被稱為價(jià)差交易。

　　而根據(jù)操作對(duì)象的不同，價(jià)差交易又可分為 跨期套利、跨品種套利三種。

　　1.期現(xiàn)套利。

　　期現(xiàn)套利是指投資者根據(jù)“股指期貨合約和其標(biāo)的指數(shù)”之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易。當(dāng)股指期貨合約價(jià)格和合約價(jià)格的價(jià)差達(dá)到一定程度的時(shí)候，投資者可以通過(guò)“買進(jìn)低估資產(chǎn)、賣出高估資產(chǎn)”，待兩者之間的價(jià)差重新恢復(fù)到正常價(jià)差水平后再進(jìn)行相反的交易。

　　2.跨期套利。

　　是指交易者根據(jù)“同一個(gè)交易所同一個(gè)品種、但不同交割月份”的期貨合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易。例如，當(dāng)滬深300股指期貨IF1009合約與IF1012合約之間的價(jià)差達(dá)到一定的程度時(shí)，投資者就可以進(jìn)行跨期套利。

　　3.跨市場(chǎng)套利。

　　是指根據(jù)兩個(gè)“在不同交易所上市的、同一品種(標(biāo)的指數(shù)相同)同一交割月份”的期貨合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易。最為典型的是日經(jīng)225指數(shù)，在日本、新加坡和美國(guó)的相關(guān)交易所都有以該指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)的股指期貨合約在交易，當(dāng)某月份合約在不同交易所的價(jià)格差達(dá)到一定程度時(shí)，投資者就可以進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。

　　4.跨品種套利。

　　是指根據(jù)兩個(gè)“具有相同交割月份、但標(biāo)的指數(shù)不同”的期貨合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易。當(dāng)然，這兩個(gè)標(biāo)的指數(shù)之間必須有一定的相關(guān)性，并且相關(guān)度越高越好，這兩個(gè)期貨合約可以在同一個(gè)期貨交易所交易，也可以在不同的交易所交易。
   
     期指套利和商品套利之間聯(lián)系和區(qū)別的介紹，可以為外匯投資提供參考。