如何在利用不同合約之間的不合理行為進(jìn)行套利

　　期指套利，可能對(duì)于部分投資扎來書就是股指期貨的套利。但是其實(shí)股指期貨與股指現(xiàn)貨、股指期貨的不同合約之間的不合理關(guān)系也同樣能夠套利。那么，如何利用不同合約之間的不合理行為進(jìn)行套利交易呢?今天我們就來說一下。

　　為什么不同合約之間的不合理行為可以進(jìn)行套利交易?一般來說，以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的金融期貨合約就是股指期貨合約(了解股指期貨交易規(guī)則可點(diǎn)擊進(jìn)入)，期貨指數(shù)與滬深300之間會(huì)維持一定的動(dòng)態(tài)聯(lián)系，但是有的時(shí)候期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)會(huì)產(chǎn)生一定的皮哪里，當(dāng)這種偏離超出一定的范圍時(shí)，就能夠產(chǎn)生套利。利用不同合約之間的不合理行為進(jìn)行套利，其實(shí)本質(zhì)上就是價(jià)差交易。接下來我們就來看一下股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)套利原理。

　　原理：投資股票指數(shù)期貨合約和相對(duì)應(yīng)的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)同一組股票存在的價(jià)格差異中獲取利潤(rùn)。

　　一是當(dāng)期貨實(shí)際價(jià)格大于理論價(jià)格時(shí)，賣出股指期貨合約，買入指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無風(fēng)險(xiǎn)套利收益，稱為“正套”。

　　二是當(dāng)期貨實(shí)際價(jià)格低于理論價(jià)格時(shí)，買入股指期貨合約，賣出指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無風(fēng)險(xiǎn)套利收益，稱為“反套“。

　　例：不付紅利股票的期貨套利

　　設(shè)某股票報(bào)價(jià)為30元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若2年期貨報(bào)價(jià)為35元(出于舉例方便考慮，現(xiàn)實(shí)中基本上不存在2年期的期貨合約)，則可進(jìn)行如下套利：

　　按5%年利率借入3 000元資金，并購(gòu)買1 000股股票，同時(shí)賣出1 000股1年期期貨。2年后，期貨交易合約交割獲得現(xiàn)金3 500元，償還貸款本息3 307.5[=3 000*(1+0.05)^2]元，盈利192.5元。

　　以上就是有關(guān)不同合約之間的不合理行為套利交易的介紹，想要了解股票XD，可以點(diǎn)擊進(jìn)入!學(xué)習(xí)更多套利策略，可以關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)。最后期望大家投資愉快!

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