賣出寬跨式套利策略是什么?如何盈利?

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：zhangxueli添加時間：2016-05-12 09:44:14

　　套利交易能夠讓投資者實現(xiàn)一個穩(wěn)定的收益，期指套利策略在前面也講過了很多，今天為大家?guī)硪环N期權(quán)套利策略，它就是賣出寬跨式套利策略，那么，寬跨式套利策略是什么?如何盈利?今天我們就來詳細的了解。

　　【賣出寬跨式套利策略的定義】

　　賣出寬跨式套利是什么?它其實就是一種賣出市場波動的行為，投資者在市場波動率平穩(wěn)的時候便能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。賣出寬跨式套利策略中，投資者可以通過在同時賣出執(zhí)行價相同的買權(quán)與買權(quán)，來獲得初始的兩筆權(quán)利金收入，并從股指的窄幅波動中穩(wěn)固期初盈利。

　　【賣出寬跨式套利策略的盈利過程】

　　如果投資者雨岑后市價格不會有比較大的變動或者市場處于盤整階段，例如，圖表中走勢中形成矩形形態(tài)或楔形三角形，投資者便由于賣出兩份期權(quán)。投資者便可以認為后市的價格波動率將下跌，隨著時間的流失，對投資者有利。

　　賣出寬跨式套利獲得權(quán)利金比賣出跨式套利獲得權(quán)利金少，因為這兩種執(zhí)行價格的期權(quán)一般都處于較深的虛值中，但是能夠獲利的價格范圍比賣出跨市套利的要寬。

　　上圖是賣出寬跨式套利的損益圖。圖中顯示出：此策略的損益平衡點有兩個，高平衡點=高執(zhí)行價格+權(quán)利金，低平衡點=低執(zhí)行價格-權(quán)利金。

　　如果后市價格上漲或者下跌，都會有損失巨大的潛力，但是，只要價格只要不漲過高平衡點或跌過低平衡點，就不會虧損。投資者賣出了兩份期權(quán)，所以最大的收益就是開始時收到的權(quán)利金之和。利用此策略時，由于裸賣出了兩份期權(quán)，并沒有期貨頭寸的保護，所以一定要設(shè)置好止損位，以防止價格大幅波動或者被執(zhí)行風(fēng)險。