期指空頭套利模式怎么操作 指數(shù)套利技巧總結(jié)

　　在期貨市場(chǎng)交易過(guò)程中，期指空頭套利模式怎么操作，其中的套利操作有什么操作技巧，是否能夠幫助投資者在實(shí)戰(zhàn)中真真切切的獲利，為此贏家小編為廣大投資者總結(jié)了指數(shù)套利技巧分享給大家。

　　股指期貨和指數(shù)現(xiàn)貨之間存者密切的關(guān)系，但是兩者之間一旦出現(xiàn)價(jià)格失衡的現(xiàn)象，且偏離程度超過(guò)交易成本就會(huì)產(chǎn)生套利。投資可以同時(shí)買入被低估的一方，（來(lái)源贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，hbzcqc.cn）賣出被高估的一方，并在指數(shù)期貨到期日或到期日前指數(shù)期貨回到均衡價(jià)格的時(shí)候，進(jìn)行反向交易，從中套取利潤(rùn)，這就是指數(shù)套利。其具體的操技巧有四點(diǎn)：

　　(1)指數(shù)期貨和指數(shù)之間必須保持一定的合理價(jià)格關(guān)系;

　　(2)通過(guò)套利活動(dòng)與市場(chǎng)的均衡調(diào)整，保證指數(shù)期貨與指數(shù)價(jià)格之間的均衡關(guān)系;

　　(3)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，重新分配與價(jià)格修正機(jī)制，增加指數(shù)期貨和現(xiàn)貨指數(shù)市場(chǎng)的流動(dòng)性;

　　(4)提供相對(duì)應(yīng)的買賣單，進(jìn)而消除指數(shù)期貨與其均衡價(jià)格的差異;

　　在股指期貨套利交易策略中，當(dāng)股指期貨點(diǎn)數(shù)被高估時(shí)，出現(xiàn)的套利機(jī)會(huì)是一種空頭套利(正向套利)，也就是指實(shí)際的期貨點(diǎn)數(shù)大于理論期貨點(diǎn)數(shù)的時(shí)候，賣出期貨合約的同時(shí)買入現(xiàn)貨指數(shù)，在未來(lái)的某一個(gè)時(shí)點(diǎn)期貨點(diǎn)數(shù)回歸到合理水平的時(shí)候，結(jié)束交易就可以獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。

　　比如說(shuō)，當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，紅利率為4%,3個(gè)月后到期的股指期貨價(jià)格為1530點(diǎn)，投資者應(yīng)該采取什么樣的套利方法來(lái)獲得利潤(rùn)呢?

　　首先計(jì)算股指期貨的理論價(jià)格：1500+1500*(0.08-0.04)*3/12=1515點(diǎn)，但是它的實(shí)際價(jià)格是1530點(diǎn)，實(shí)際價(jià)格大于理論價(jià)格，（來(lái)源贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，hbzcqc.cn）意味著股指期貨的實(shí)際價(jià)格存在高估，也就是出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)，這個(gè)時(shí)候投資者可以同時(shí)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)采取這樣的操作。

　　繼續(xù)進(jìn)行分析：如果以當(dāng)前期貨市場(chǎng)價(jià)格賣出股指期貨，其價(jià)格為1530點(diǎn);而現(xiàn)貨市場(chǎng)中以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率借入資金買入現(xiàn)貨指數(shù)，買入的價(jià)格為1500點(diǎn)，當(dāng)3個(gè)月之后，期貨合約到期之后，依據(jù)期貨價(jià)格收斂于現(xiàn)貨價(jià)格的結(jié)論以及現(xiàn)貨市場(chǎng)變化的情況來(lái)分析，其套利交易的結(jié)果都是盈利15點(diǎn)，等于期初股指期貨實(shí)際價(jià)格和理論價(jià)格之間的差，具體的計(jì)算收益結(jié)果如圖所示：

　　由圖中的分析可以看出，在完美市場(chǎng)條件下，一旦期貨價(jià)格被高估，那么采取空頭套利一定可以獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利利潤(rùn)。

　　以上就是本文為大家講述的指數(shù)套利的基本技巧以及投資者進(jìn)行期指空頭套利模式的操作方法，如果您還想要了解更多的期指套利知識(shí)，請(qǐng)關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)，我們會(huì)為您提供更加專業(yè)的知識(shí)詳解，歡迎廣大投資愛好者學(xué)習(xí)研究。