你知道什么是期權(quán)保證金模式嗎？

　　曾經(jīng)猶如一潭死水的期貨投資領(lǐng)域，隨著各種因素的影響和推動(dòng)，而今終于迎來(lái)一縷希望的朝陽(yáng)，讓很多迷失在期貨領(lǐng)域中的人們找到了希望。但是，這并不意味著期貨領(lǐng)域的幸運(yùn)之神會(huì)臨幸到每個(gè)人身上，它只眷顧那些掌握了足夠的期貨知識(shí)的投資者身上。因此，投資者一定要成為一個(gè)有準(zhǔn)備的人，這樣才能夠如期達(dá)到盈利的目的。因此，今天我就向大家介紹一下什么是期權(quán)保證金模式，以供大家學(xué)習(xí)和參考。

　　1.傳統(tǒng)模式

　　之所以被人們成為傳統(tǒng)模式，其原因無(wú)非就是其出現(xiàn)和發(fā)展的歷史非常久遠(yuǎn)，并且也將會(huì)隨著期貨市場(chǎng)的不斷發(fā)展，隨之而出現(xiàn)很大的改進(jìn)和完善。傳統(tǒng)模式最早是在1973年發(fā)展起來(lái)的，此時(shí)的交易所需要結(jié)合多種影響因素去計(jì)算期權(quán)保證金，最后得出需要繳納的保證金。具體可以表示為：

　　MAX(權(quán)利金+期貨保證金-1/2期權(quán)虛值額，權(quán)利金+1/2期貨保證金)。

　　在以上的公式中，發(fā)現(xiàn)期權(quán)的虛職程度對(duì)于保證金制度具有決定性的影響。因此當(dāng)期權(quán)是實(shí)值或平值與期權(quán)是虛值的時(shí)候，其保證金的計(jì)算也會(huì)出現(xiàn)很大的不同。前者的保證金為權(quán)利金+期貨保證金，而后者則要比較虛值的深度。由于這種保證金交易的傳統(tǒng)模式能夠保證交易過(guò)程的安全，因此目前一直被我們國(guó)家的臺(tái)灣地區(qū)所使用。

       

　　2.Delta模式

　　Delta模式相對(duì)來(lái)說(shuō)具有很大的優(yōu)勢(shì)，這是因?yàn)樗梢蕴岣哔Y金的使用效率，因此它在一定的程度上優(yōu)于傳統(tǒng)模式的制度，它的出現(xiàn)對(duì)于促進(jìn)期貨領(lǐng)域的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。綜合各種因素的考慮，其期權(quán)保證金的計(jì)算公式為：

　　期權(quán)保證金=權(quán)利金+Delta ×期貨保證金。

　　保證金的變化與Delta系數(shù)的變化密切相關(guān)，當(dāng)買(mǎi)權(quán)的保證金與Delta之間為正向變動(dòng)，賣(mài)權(quán)則反向變動(dòng)，因此二者之間是相互的牽制的，并且能夠引起保證金的不斷浮動(dòng)。這種制度的出現(xiàn)體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的包容心態(tài)，因?yàn)樗鏈?zhǔn)確的考慮了不同期貨價(jià)格下的不同期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，因此這不得不說(shuō)是期貨市場(chǎng)的一個(gè)進(jìn)步。

　　3.Span模式

　　Span模式的出現(xiàn)對(duì)于期貨投資領(lǐng)域更是一個(gè)福音，因?yàn)樗某霈F(xiàn)和發(fā)展結(jié)合了期貨投資領(lǐng)域中的各種信息，因此它能夠很好的適應(yīng)期貨交易市場(chǎng)的節(jié)奏。

　　其保證金計(jì)算公式為：

　　Span的總保證金金額=Σ各商品群的風(fēng)險(xiǎn)值-期權(quán)凈收益。

　　為了能夠獲得更多的利潤(rùn)，投資者一定要多學(xué)習(xí)一些金融基礎(chǔ)知識(shí)，這樣才能夠成為一個(gè)成功的期貨投資者。