止損位的設(shè)置的依據(jù)以及如何設(shè)置

　　止損價(jià)位應(yīng)該設(shè)定在小型底部之下，或小型頭部之上。這是因?yàn)橹箵p價(jià)位一旦觸及，代表小型趨勢(shì)就已經(jīng)變動(dòng)。在另一方面， 如果將止損價(jià)位設(shè)定在高點(diǎn)或低點(diǎn)，比較容易被觸及，投資者可能在趨勢(shì)沒有變動(dòng)的情況下出場(chǎng)。另外，投資者應(yīng)該避免將止損價(jià)位設(shè)定在市場(chǎng)的正常波動(dòng)范圍內(nèi)。如果根據(jù)小型波動(dòng)圖建立倉(cāng)位，絕對(duì)不應(yīng)該采用固定金額的止損點(diǎn)，因?yàn)楹芸赡茉趦r(jià)格的正常波動(dòng)中被止損出場(chǎng)。

　　止損點(diǎn)應(yīng)該由市場(chǎng)決定。當(dāng)投資者準(zhǔn)備進(jìn)場(chǎng)時(shí)，應(yīng)該先研究小型波動(dòng)圖，預(yù)先決定是否能夠接受某個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。如果投資者不能接受該市場(chǎng)所設(shè)定的寬松止損，代表他沒有足夠的資本投資該市場(chǎng)，應(yīng)該尋找其他波動(dòng)幅度較小的市場(chǎng)。

　　市場(chǎng)投資的價(jià)格水平經(jīng)常會(huì)決定波動(dòng)的大小，這也會(huì)決定止損距離的大小。舉例來說，如果當(dāng)時(shí)的行情處于高價(jià)區(qū)，則波動(dòng)的幅度將大于低價(jià)區(qū)。止損價(jià)位應(yīng)該設(shè)定在小型頭部上側(cè)或小型底部下側(cè)的一、二或三個(gè)價(jià)格單位。止損位的設(shè)置確實(shí)是取決于當(dāng)時(shí)的價(jià)格水平與價(jià)格波動(dòng)程度。舉例來說，如果市場(chǎng)是處在歷史低價(jià)區(qū)，止損位置距離小型頭部或小型底部的緊密程度應(yīng)該甚于市場(chǎng)處在高價(jià)區(qū)。投資者應(yīng)該利用長(zhǎng)期走勢(shì)圖來判斷市場(chǎng)當(dāng)時(shí)所處的位置，然后設(shè)定止損點(diǎn)。

　　當(dāng)我們討論特定的市場(chǎng)時(shí)，將詳細(xì)說明如何根據(jù)小型頭部與小型底部及當(dāng)時(shí)的投資價(jià)格水平來決定止損位置。

　　航天電器(002025) 與山東威達(dá)(002026) 比較，前者屬于高價(jià)股，而后者屬于低價(jià)股，兩者股價(jià)相差僅有20元。這是我們?cè)趯?duì)它們進(jìn)行投資時(shí)，所設(shè)定的止損位幅度，顯然不能一視同仁。按3%~5%的幅度去設(shè)計(jì)止損位，航天電器在高位看跌的止損位應(yīng)該高于現(xiàn)有高位(比如說圖中我們已知的35元高點(diǎn))的1.10~ 1.75元(35x 3%~ 35 x5%)。航天電器在低位看漲的止損位應(yīng)該低于現(xiàn)有低位(比如說圖中我們已知的18元低點(diǎn))的0.60~0.90元(18x3%~18x 5%)。但山東威達(dá)則不然，我們從圖中已知的高位區(qū)在10元附近，低位區(qū)在5元附近，所以它的看跌、看漲止損位只能設(shè)定于0.30 ~ 0.50元或0.15 ~ 0.25元這些寬度較小的價(jià)格區(qū)間之內(nèi)。

　　另外，即使是同一支股票，由于除權(quán)、除息(還有可能出現(xiàn)拆股或縮股)等原因，股價(jià)出現(xiàn)了大的變化，其止損位的定制也有明顯的區(qū)別。比如說上圖的情況，如果它們不是分別出現(xiàn)兩次到三次的除權(quán)(股權(quán)分置)，航天電器的股價(jià)早已經(jīng)漲到50元大關(guān)，而山東威達(dá)的股價(jià)也超過20元了，這樣的話，它們的止損位就不是我們上面看到的價(jià)格幅度那么窄了。所以，我們?cè)谥贫ㄒ粋€(gè)股票的止損位時(shí)，不能光靜止的看，而是要根據(jù)具體情況而定。