量化交易策略定義及其主要的策略類型

　　量化交易策略是一種基于數(shù)字、數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)的策略，用來(lái)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的無(wú)效率。這是通過(guò)研究過(guò)去的歷史數(shù)據(jù)來(lái)完成的，主要是金融工具價(jià)格的時(shí)間序列，目的是檢測(cè)不太可能偶然發(fā)生的模式和關(guān)系。

　　量化交易策略的規(guī)則是100%量化的，所以會(huì)更科學(xué)。規(guī)則是嚴(yán)格的，不接受人為的武斷判斷。當(dāng)交易策略通過(guò)所有測(cè)試，準(zhǔn)備進(jìn)行實(shí)時(shí)交易時(shí)，交易信號(hào)將被傳送到自動(dòng)執(zhí)行交易的交易軟件或平臺(tái)，也稱為交易機(jī)器人，當(dāng)然也可以手動(dòng)輸入買賣單。

　　其他標(biāo)簽是算法策略或“量化”策略。基本上，所有的標(biāo)簽在其方法中都包含相同的元素。“量化”只是一個(gè)依靠量化策略和自動(dòng)交易的交易者。這些策略是根據(jù)嚴(yán)格的機(jī)械規(guī)則制定的，這些規(guī)則在過(guò)去的數(shù)據(jù)中是成功的。交易者認(rèn)為，這些規(guī)則在未來(lái)也有成功的機(jī)會(huì)。量化交易策略是交易者根據(jù)自己的想法制定的，包括但不限于打算交易哪些市場(chǎng)、交易時(shí)間區(qū)間、交易頻率、交易目標(biāo)、何時(shí)進(jìn)場(chǎng)何時(shí)出場(chǎng)、每次交易多少股等。然后花很多時(shí)間開發(fā)技巧來(lái)測(cè)試交易策略。

　　下面介紹一些市場(chǎng)上常見的策略：趨勢(shì)策略、量化對(duì)沖策略、套利策略、高頻策略等。

　　1.趨勢(shì)交易

　　趨勢(shì)交易法策略的核心是趨勢(shì)跟蹤，其基本思想是跟隨價(jià)格趨勢(shì)。例如，對(duì)于期貨標(biāo)記，當(dāng)它向上突破重要壓力位時(shí)，可能意味著大趨勢(shì)市場(chǎng)的到來(lái)，或者當(dāng)它向下突破重要阻力位時(shí)，可能意味著大下跌市場(chǎng)的到來(lái)。策略是試圖尋找比較大的趨勢(shì)波段的到來(lái)，并在突破時(shí)進(jìn)行減倉(cāng)或平倉(cāng)操作，以獲取較大的波段收益。

　　策略主要基于三個(gè)方面的信息：基本面、技術(shù)面和消息面。是三個(gè)方面各有優(yōu)缺點(diǎn)，基本面可可以避免暴雷，不過(guò)對(duì)于短期市場(chǎng)的操作取用。而技術(shù)分析則是可以用短期、中期。操作性比較強(qiáng)，不過(guò)會(huì)有一定的滯后性。這一點(diǎn)在股票技術(shù)指標(biāo)學(xué)習(xí)時(shí)已經(jīng)比較清楚。而消息面則是真假難辨需要進(jìn)行研判。

　　根據(jù)交易周期的不同，趨勢(shì)策略可以分為長(zhǎng)線、中線和短線趨勢(shì)策略，這兩種策略的應(yīng)用范圍很廣，可以適用于很多投資對(duì)象。所以形成的趨勢(shì)策略組合也非常豐富，從而形成不同的交易風(fēng)格。趨勢(shì)策略的缺點(diǎn)是收益不穩(wěn)定，高度依賴趨勢(shì)行情。如果資金的管理控制不好，往往會(huì)出現(xiàn)大的回撤或者長(zhǎng)時(shí)間的無(wú)效交易。

　　2.量化對(duì)沖策略

　　對(duì)沖策略包括量化和對(duì)沖兩層含義。從程序化交易的角度理解量化套期保值策略，是指利用量化的方法，在某個(gè)市場(chǎng)、某個(gè)板塊或某個(gè)品種與另一個(gè)市場(chǎng)、板塊或某個(gè)品種之間存在穩(wěn)定獲利的可能性，然后按照套期保值的思路，利用計(jì)算機(jī)程序化下單進(jìn)行真實(shí)盤中交易。

　　常見的量化對(duì)沖策略包括股權(quán)對(duì)沖、事件驅(qū)動(dòng)、全球宏觀和相對(duì)價(jià)值套利。與期貨市場(chǎng)緊密結(jié)合的量化對(duì)沖策略，一般指股票和期貨，之間的對(duì)沖交易，也稱為阿爾法套利。純期貨之間的量化套期保值策略也是一種套利策略，而純期貨之間基于宏觀套期保值、行業(yè)下游或品種季節(jié)性因素邏輯的套期保值交易往往不采用程序化下單方式。

　　3.套利策略

　　期現(xiàn)套利除了用期貨，套期保值股指的阿爾法策略外，還有黃金，期貨與黃金， 上海，黃金交易所現(xiàn)貨的自動(dòng)套利策略，這也是跨市場(chǎng)量化套利策略的成功案例。這種套利策略的介紹可以在公開媒體上找到。跨品種套利策略的發(fā)展思路可以參考撮合交易，在國(guó)外市場(chǎng)已經(jīng)相當(dāng)成熟。

　　套利策略具有穩(wěn)定收益和低回撤的特點(diǎn)，但其相對(duì)趨勢(shì)策略的年化收益率較低，因此受到資金，機(jī)構(gòu)或較大投資者的普遍青睞，部分受到利策略受市市場(chǎng)流動(dòng)性約束能力的限制。

　　4.高頻交易策略

　　高頻交易是一種高度量化和計(jì)算機(jī)化的交易模式，是程序化交易中對(duì)硬件、軟件和網(wǎng)絡(luò)傳輸速度要求最高的交易模式。這種策略的響應(yīng)時(shí)間在毫秒級(jí)別，不是交易員的人工響應(yīng)。是唯一無(wú)法實(shí)現(xiàn)交易者人工操作的純程序化量化策略。