股指期貨為什么說(shuō)完勝商品期貨

　　股指期貨在上市以來(lái)就被給予了高度關(guān)注，經(jīng)歷過(guò)大起大落，各種聲音將股指期貨推向國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)中風(fēng)口浪尖。雖然有很多懷疑和排斥的因素，但是并不影響期指市場(chǎng)走向成熟。作為中國(guó)期貨市場(chǎng)中的新產(chǎn)品，引領(lǐng)市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)新平臺(tái)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，期指在六個(gè)方面完勝商品期貨。

　　第一是成交的效率。標(biāo)的大小和市場(chǎng)的效率決定了市場(chǎng)承載資金的能力，計(jì)算出消化單位資金所需要的時(shí)間來(lái)衡量，結(jié)果顯示期指在消化1000萬(wàn)開(kāi)資金所需時(shí)間大概時(shí)4.2秒。

　　第二是資金的容量。在2000年以來(lái)，期貨市場(chǎng)的規(guī)模發(fā)展迅速，大資金的流入比比皆是，期貨保持流動(dòng)性旺盛的前提條件是有效的消化資金容量。

　　第三是盤(pán)口流動(dòng)性的消耗時(shí)間。橫量盤(pán)口的流動(dòng)性，對(duì)規(guī)劃短線(xiàn)交易的規(guī)模有利，也可以設(shè)計(jì)大資金的算法單量。掌握市場(chǎng)的流動(dòng)和需求，有利于了解買(mǎi)賣(mài)雙方的成分對(duì)比。

　　第四是交易的成本。品種交易成本包括交易的費(fèi)用、點(diǎn)差和執(zhí)行成本，交易成本對(duì)品種活躍度、流動(dòng)性等都有重要影響。成本低可以提高市場(chǎng)的規(guī)模，為機(jī)構(gòu)的套期保值提供了充足的市場(chǎng)流動(dòng)性。

　　第五是收益的風(fēng)險(xiǎn)比。能否成功的設(shè)計(jì)品種，和品種本身絕對(duì)的波動(dòng)率沒(méi)有太大的關(guān)系，和市場(chǎng)上所產(chǎn)生的合力收益風(fēng)險(xiǎn)比有關(guān)。期貨投資的核心是以小博大，資金是逐利的。曾有人統(tǒng)計(jì)過(guò)，期指不管是隔夜觀(guān)望的收益風(fēng)險(xiǎn)比還是日內(nèi)期望的收益比都比商品期貨要高的多。

　　第六是活躍的程度。日成交量表示的是市場(chǎng)基本的活躍程度，流動(dòng)性比較好的市場(chǎng)，一般都會(huì)有一定的成交量。但是在單位時(shí)間內(nèi)的成交量可以體現(xiàn)出成交的緊密性、連續(xù)性。橡膠市場(chǎng)是商品期貨中交易活躍成都最高的，但它每秒的成交量也只是期指的二分之一。

　　投資者通過(guò)對(duì)比期貨市場(chǎng)中的數(shù)據(jù)可以了解到股指期貨的獨(dú)特性質(zhì)，期指之所有較高的交易是因?yàn)槠谥负霞s所設(shè)置的高精密性和高專(zhuān)業(yè)性。