股指期貨投資的保險策略思想

　　傳統(tǒng)的投資組合保險策略中，風(fēng)險資產(chǎn)是作為多頭持有。市場上漲時，風(fēng)險資產(chǎn)價位上升，從而投資獲益;市場下降時，風(fēng)險資產(chǎn)價仇下跌，投資受損。而保險策略在投資組合中通過風(fēng)險資產(chǎn)頭寸的動態(tài)調(diào)整，從而控制了風(fēng)險，起到保險的作用。

　　類似的，基于滬深300股指期貨的投資組合保險策略也將通過對股指期貨的風(fēng)險頭寸進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，穩(wěn)定風(fēng)險。所不同的是，在新策略中，風(fēng)險資產(chǎn)頭寸既有可能是多頭，又有可能是空頭，即報據(jù)市場趨勢。在市場看漲的情況下持有股指期貨的多頭，而在市場看跌情況下持有股指期貨的空頭賣出。與此同時。風(fēng)險資產(chǎn)頭寸的大小則根據(jù)保險策略進(jìn)行動態(tài)調(diào)整.從而控制了投資的風(fēng)險。這便是基于滬深300股指期貨投資保險策略的基本思想。

　　傳統(tǒng)的投資組合保險策略不需要對未來市場走勢進(jìn)行預(yù)判。因?yàn)楦鶕?jù)傳統(tǒng)策略，如果市場上升，投資者就能夠獲得相應(yīng)的收益;即使市場下降，損失也是有限的，策略能夠保本。然而，與傳統(tǒng)的投資組合保險策略不同?；?strong>股指期貨合約的投資組合保險策略需要對未來的市場趨勢做出正確的判斷，這也是該策略能否成功的重點(diǎn)和難點(diǎn)需要指出的是，這種對市場趨勢的預(yù)判不要求精確到每一個波段的漲跌，而在于在中長期對整體體市場走向的把握。基于股指期貨的投資組合保險策略賺取的是市場宏觀趨勢，而非短期波段。因此，無論漲跌.只要宏觀趨勢能夠預(yù)判正確，這一策略便能保證盈利。

　　如果能夠保證趨勢預(yù)判的準(zhǔn)確，這種既能做多，又能做空的基于股指期貨的投資組合保險策略將極大提高收益績效。傳統(tǒng)的策略在市場下行時只能保證損失的有限，而新策略則能夠通過做空。在市場下行時賺取大量收益。此外，賣空還能夠增加資本金，從而能將更多的資金投入于無風(fēng)險資產(chǎn)，獲取吏多的無風(fēng)險收益。因此，空頭交易的引人能夠?qū)鹘y(tǒng)的投資組合保險策略提升到了一個全新的層次。

　　以上就是股指期貨投資保險策略的基本思想，如果您對期指知識感興趣，請您關(guān)注江恩理論!