期指交易的基本知識

　　在期指投資的領(lǐng)域當(dāng)中，很多的投資者都在摸索與失敗之中艱難的前行。有很多的投資者為了能夠獲得豐厚的利潤，于是就不斷的積極的去學(xué)習(xí)和積累一些期指知識以及實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，最后終于達(dá)到了盈利的目的。因此，今天我就向大家介紹一下期指交易的基本知識，以供大家學(xué)習(xí)和參考。

　　1.每手合約面值

　　投資者買賣股票以每股計(jì)量，而股指期貨則是以每份和約來計(jì)量。滬深300指的合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，若以滬綜指3000點(diǎn)計(jì)，每手合約面值100萬元。點(diǎn)數(shù)上下波動，則面值上下波動。

　　2.合約種類

　　滬深300指數(shù)期貨合約有4種，分別為當(dāng)月、下月及隨后的兩個季月，共4個月份合約同時交易。假設(shè)2010年4月股指期貨上市，那么中金所可供交易的滬深300指數(shù)期貨合約有1004、1005、1006與1009四個月份合約同時交易。

　　3.交易時間

　　滬深300指數(shù)期貨的交易時間為9:15～11:30，13:00～15:15，當(dāng)月合約最后交易日交易時間為9:15～11:30，13:00～15:00，與現(xiàn)貨市場保持一致。

　　4.最后交易日

　　滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日是有規(guī)定的日期的，并不是隨意設(shè)定的。在股市中，廣大的投資者應(yīng)該謹(jǐn)記，滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日設(shè)在到期月份的第三個星期五，如果投資者不在這一天進(jìn)行交易的話，那么就會錯失良機(jī)。但是國家規(guī)定，如果遇到了法定節(jié)假日是可以順延的。將最后交易日設(shè)在第三個周五而不選在月末是為什么呢?其實(shí)，這是 主要是為了避免股市月末效應(yīng)與股指期貨到期效應(yīng)的重疊，增加股市的波動性。

　　5.保證金制度

　　股指期貨實(shí)行的是保證金制度，比例是12%，即：如果賬戶上有12萬元，就可以賣空和賣空100萬元的股指期貨合約。為保證市場平穩(wěn)和安全運(yùn)行，股指期貨運(yùn)行初期，交易保證金最低標(biāo)準(zhǔn)可能將提高到15%～18%。

　　6.漲跌幅10%

　　在期指領(lǐng)域當(dāng)中，為了能夠控制市場，有關(guān)的部門規(guī)定股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10%。這樣一來，期指市場就能夠被有效地控制住，可以保證市場的平穩(wěn)發(fā)展。除此之外，有關(guān)部門也規(guī)定了季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的±20%，這樣就便于管理。合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±20%。

　　7.靈活的T+0交易

　　在期指投資的過程當(dāng)中，投資者可以選擇當(dāng)天買進(jìn)平倉，也可以選擇當(dāng)天賣出。自從期指交易有了這樣的一個特征以后，給廣大的投資者提供了很大的便利。假如當(dāng)投資者認(rèn)為今天的操作有一些問題，如果他在當(dāng)天發(fā)現(xiàn)的話，那么他就可以及時改正。除此之外，投資者可以在非常忙的時間不做交易，也可以在閑暇的時間內(nèi)進(jìn)行交易。

　　8.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算

　　又稱“逐日盯市”制度。當(dāng)日交易結(jié)束后，根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價進(jìn)行合約盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用的計(jì)算，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少投資者保證金賬戶的資金。值得注意的是，如果當(dāng)日結(jié)算后投資者保證金不足，且在規(guī)定的時間內(nèi)沒有補(bǔ)足，那么次日投資者的持倉可能被部分或者全部強(qiáng)行平掉，需要時刻關(guān)注其持倉的盈利變化及保證金的動態(tài)情況。

　　以上就是期指交易的基本知識，希望廣大的投資者能夠多學(xué)習(xí)一些金融基礎(chǔ)知識，以此提高自己投資能力。