市場中怎么樣做空期貨

　　做空股票有一些限制，但做空期貨、期權(quán)和外匯卻完全自由。做空在這些市場上必不可少。作為股票交易者，你必須學(xué)會買和賣，做空只是一個選擇。因為即便在買入機(jī)會很少的熊市，也可以找到景氣行業(yè)，但如果股票交易者知道如何做空.就能在來回震蕩的牛市中取得絕對優(yōu)勢，在熊市中更是如此。所以我建議你學(xué)習(xí)做空。

　　股票市場做空的人不多，但在外匯、期貨和期權(quán)市場上卻有大量的人在做空。事實上，做空期貨和外匯的規(guī)模與做多的規(guī)模一樣大!在這兩個市場，每一張合約都有一張對手合約存在。

　　做空是衍生品市場不可或缺的部分，買入股票，相當(dāng)于買入既存商業(yè)的股份，但如果買入期貨合約，除了一張與商品對應(yīng)的合約外，其他什么都沒有獲得，你的交易對手是在未來把商品賣給你的人。這意味著對于每一張多單，都有一張對應(yīng)的空單存在，以此形成一張張成交的期貨合約，而交易雙方要據(jù)此合約繳納交易保證金。

　　當(dāng)然，做空期貨時沒有愚蠢的“證券交易報升規(guī)則”，當(dāng)你發(fā)出指令賣出期貨合約時，平多與做空沒有區(qū)別。

　　市場中也沒有關(guān)于內(nèi)幕交易的禁令。你可以通過商品期貨交易委員會的定期持倉報告來追蹤內(nèi)幕交易者的行為。

　　期貨市場上的大多數(shù)空單是由商業(yè)頭寸或?qū)_基金頭寸組成，他們是真正的內(nèi)幕交易者。比如，大型農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)可能會在豐收年在期貨市場上提前賣出期貨以鎖定銷冉價格.但這只是游戲的一部分，幾乎所有對沖基金都把期貨部作為其利潤中心，而不止作為風(fēng)險對沖部門，他們希望在期貨市場上做空獲利。

　　期貨價格波動時，如海爾奈莫斯所言，就會有大量參與者參與進(jìn)來。商品流通會帶來供應(yīng)成本，比如儲存成本、資金成本以及保險，這些都將計入商品期貨價格中。如果這些成本持續(xù)增加.日積月累的結(jié)果是商品期貨價格漲到讓人不可思議的高度。實際情況是，價格成本變動相對較慢，價格上漲的趨勢不時被短暫劇烈的下跌所打斷，此時價格回到接近現(xiàn)實的水平.然后開始新一輪的循環(huán)。

　　海爾奈莫斯對期貨的看法總結(jié)如下：

　　(1)市場是平衡的判官，對于每個正確的判斷來說都有一個錯誤的判斷與之對應(yīng)。期貨交易是刺激的游戲，游戲的得分就以盈虧計。

　　(2)投機(jī)行為在證券市場上已是久負(fù)盛名，在期貨市場上更勝一籌，因為商品合約生命更加短暫。無論漲跌，交易日來臨時交易量銳減就是最好的證明。

　　(3)農(nóng)產(chǎn)品收獲時的供給效應(yīng)會一直持續(xù)到下一季收獲時，此時的價格是有且僅有的價格，這個價格是供需平衡的價格。

　　(4)當(dāng)前價格反映的是交易者預(yù)期未來價格均衡的綜合判斷。所有市場參與者的綜合判斷形成市場平衡價格.這個價格不會改變。但參與形成這種均衡態(tài)的投資個體中沒有人會認(rèn)為均衡已經(jīng)達(dá)到，否則他們也不會開倉交易，很明顯在個體投資者眼中這種均衡是錯誤的。

　　(5)交易者開倉就表明他要挑戰(zhàn)市場大眾所形成的均衡，并以此證明當(dāng)前市場處在錯誤之中。

　　(6)每個投機(jī)者都該有自知之明，或許更重要的是他必須遠(yuǎn)離另外一些人的游戲。市場會講述它自己的故事，你唯一的工作擾是仔細(xì)傾聽。

　　(7)試圖抓住市場所有機(jī)會的人是市場中“最可愛”的人，同時也是最蔑視市場智慧的人，這些人專門從事市場微調(diào)。