平滑異同移動平均線期貨趨勢交易系統(tǒng)核心觀點(diǎn)

　　1.經(jīng)典趁勢分析工其——MACD指標(biāo)，MACD指標(biāo)利用快、慢兩條均線的史化來捕捉市場趨勢，避免了單根均線在反映市場趨勢方面呈現(xiàn)的弱點(diǎn)，同時(shí)不同于雙均線指標(biāo)，MACD指標(biāo)運(yùn)用了指數(shù)平清的概念，即對歷史價(jià)格進(jìn)行加權(quán)平均，目的是提升當(dāng)前收盤價(jià)格在均值中的比重。

　　2.利用DIF與DEA交叉狀態(tài)設(shè)里入場、離場條件，以此為核心構(gòu)建的交易策略效果并不理想，對于MACD應(yīng)用我們首先考慮遵循通用基本原則即當(dāng)DIF上穿DEA時(shí)買入;DIF下穿DEA時(shí)賣空，由此構(gòu)建MACD趨勢交易系統(tǒng)。我們以滬深300指數(shù)日數(shù)據(jù)作為股指期貨日數(shù)據(jù)替代在2005年4月8日至2010年7月30日進(jìn)行模擬交易，結(jié)果顯示期間共交易84次，交易過于頻繁，且累積收益率也僅為995.89%，這預(yù)示著僅以DIF與DEA交叉情況作為判斷入場、離場的條件成功率不高，會產(chǎn)生較多虛假信號，導(dǎo)致模擬交易收益較差。

　　3.利用DIF與MACD的位置利斷改進(jìn)交易策略，收益率大大提升，頻繁交易現(xiàn)象也明顯改善，進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)當(dāng)MACD與DIF同時(shí)在零抽上方時(shí)，市場處于多頭市中，以此作為買入的條件成功概率相對較高，而當(dāng)MACD與DIF同時(shí)處于零軸下方時(shí)，市場疲弱，空頭能量較高，之后市場出現(xiàn)下跌的可能性較大，這也意味著此時(shí)做空的可靠性校高。因此我們以MACD與DIF的位置作為利斷入場、離場依據(jù)，以此構(gòu)建的交易策略在上述模擬期間收益卑大幅提高至6387.91%，交易次數(shù)降為56次。

　　4.股指期貨實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果亦表明構(gòu)建的MACD交易系統(tǒng)有效，根據(jù)參數(shù)優(yōu)化的結(jié)果，選擇10，21，8作為MACD參數(shù)，以此構(gòu)建交易系統(tǒng)在6月21日至8月30日期間取得176.59%的累積收益率，即盈利76。59%，同期滬深300指數(shù)僅上漲4.83%。

　　5.MACD趨勢交易系統(tǒng)也存在不足和塊陷，MACD指標(biāo)本質(zhì)上是從均線衍生出來的，因此其有與其他均線系統(tǒng)類似問題即指標(biāo)其有一定滯后性且在趨勢市中因其能較好捕捉市場趨勢，收益情況通常校好，但在震蕩市中虛很的買入、賣空信號將頻繁產(chǎn)生，交易系統(tǒng)在該階段很難有所作為，因此未來我們也將進(jìn)一步考慮結(jié)合一些其他指標(biāo)分析工其以期能增強(qiáng)交易系統(tǒng)在震蕩市中發(fā)揮的效用。