對沖平倉是什么意思 期貨對沖平倉

　　期貨合約平倉的方式有三種，其中平倉是期貨交易中的一個重要概念。對沖平倉是什么意思?期貨對沖平倉的原則有哪些?所謂平倉，就是期貨交易者買進(或賣出)與所持合約品種、數(shù)量和交割月份相同但方向相反的期貨合約，以了結(jié)期貨交易的過程和行為。對沖是指按照與自己已經(jīng)持有的合約頭寸相反的方向賣出(或買進)期貨合約，以沖銷已經(jīng)持有的交易頭寸。通過“先賣后買”或“先買后賣“都可以了結(jié)交易，不再對交易負有責任和義務(wù)，買賣或賣買之間的差額就是進行此筆交易的盈利或虧權(quán)。這是期貨交易中最典型的平倉方式。

　　1.對沖平倉的原則

　　正是由于期貨合約可以通過對沖免除到期進行實貨交割的責任，所以套期保值交易和投機交易才可能進行。因為無論是套期保值者還是投機者，他進入期貨市場的本意都不在期貨合約，套期保值者是利用期貨市場買賣期貨合約進行保值。投機者利用期貨合約進行買空賣空的交易，以期在價格的波動中賺取差價利潤?？梢姡@兩種最基本的期貨交易業(yè)務(wù)都是建立在對沖操作的基礎(chǔ)之上的，對沖操作是期貨交易最基本的操作，對沖操作使得期貨交易很少進行實貨交割。(文章來自贏家財富網(wǎng)http://hbzcqc.cn)

　　在進行對沖操作時應(yīng)遵循以下基本原則:

　　1.前后買賣的期貨合約的商品種類必須相同。

　　2.前后買賣的期貨合約的交割月份必須相同。

　　3.前后買賣的期貨合約的交易單位必須相同。

　　4.前后買賣期貨合約的活動都是在同一個期貨交易所內(nèi)進行的。

　　5.必須在合約到期以前進行對沖。

　　前四點主要是要求前后買賣的合約是相同的合約，最后一點主要是要求在有效的時間內(nèi)進行對沖。至于前后買賣的合約張數(shù)是否一樣，則應(yīng)取決于交易者的需要，如果交易者對每一張合約都不想到期履行，那么對沖時，前后買賣的合約的張數(shù)就必須相等，才能將其全部進行對沖。凡交易者所持有而未對沖也未到期的合約，無論是買進的還是賣出的合約，都稱“未平倉合約”。交易者持有的未平倉合約的數(shù)量，稱作“空盤量”。(文章來自贏家財富網(wǎng)http://hbzcqc.cn)

　　2.對沖平倉盈虧的計算

　　對沖平倉以后，交易者的盈虧由交易所的結(jié)算部門負責結(jié)算，其交易盈虧就是前后買賣合約的差價扣除傭金后的正負余額。對于對沖平倉的結(jié)算，根據(jù)交易者最初的期貨市場上所占據(jù)的市場位置，可分為買空結(jié)算和賣空結(jié)算兩種，買空結(jié)算就是對先買后賣的交易者的盈虧進行的結(jié)算，其計算公式如下：

　　買空結(jié)算的盈利或虧損=(對沖時價格-買入時價格)×合約張數(shù)×合約單位-總傭金費用

　　賣空結(jié)算的盈利或虧損=(賣出時價格-對沖時價格)×合約張數(shù)×合約單位-總傭金費用

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