M2測度與基金業(yè)績的關(guān)系介紹

　　M2測度是什么?這是很多投資者對(duì)這個(gè)測度不了解的朋友會(huì)有的一個(gè)問題，其實(shí)如果了解了M2策略之后，就會(huì)發(fā)現(xiàn)它與基金業(yè)績是有一定的關(guān)系的。為了幫助更多的朋友了解M2測度以及相關(guān)公式，今天贏家財(cái)富網(wǎng)的小編就來進(jìn)行詳細(xì)的講解。

　　一、來源

　　夏普測度難以進(jìn)行直觀經(jīng)濟(jì)解釋，所以為了打破這個(gè)局限，摩根斯坦利公司的Leah Modigliani及其的祖父Franco Modiglian對(duì)于夏普測度進(jìn)行相應(yīng)改進(jìn)，這樣M2測度就被提出來了。

　　二、計(jì)算公式

　　式中：M2i——基金i的M2測度;

　　——樣本期間內(nèi)基金i在，水平上的平均收益率;

　　σi,σm——樣本期間內(nèi)基金i和市場組合的收益率標(biāo)準(zhǔn)差;

　　Rf——無風(fēng)險(xiǎn)收益率。

　　在進(jìn)一步的解釋下它的計(jì)算方法為：計(jì)算基金的收益率和標(biāo)準(zhǔn)差;計(jì)算市場指數(shù)的收益率和標(biāo)準(zhǔn)差;把一定量的國債頭寸與基金混合，使混合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與市場指數(shù)相同;計(jì)算混合資產(chǎn)的收益率;計(jì)算M2測度;

　　三、M2測度與基金業(yè)績的關(guān)系

　　從上面的計(jì)算公式我們可以得出，M2測度是對(duì)總風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整的，它反映資產(chǎn)組合同相應(yīng)的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)混合以達(dá)到同市場組合具有同樣的風(fēng)險(xiǎn)水平時(shí)，混合組合的收益高出市場收益的大小。

　　M2測度的目的是在于糾正投資者只考慮基金原始業(yè)績的傾向，鼓勵(lì)他們應(yīng)同時(shí)注意基金業(yè)績中的風(fēng)險(xiǎn)因素，從而幫助投資者挑選出能帶來真正最佳業(yè)績的投資基金。同夏普比率相，M2測度指標(biāo)也是把全部風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)的度量，這種風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整方法很容易解釋為什么相對(duì)于不同的市場基準(zhǔn)指數(shù)，會(huì)有不同的收益水平。M2測度與夏普比率對(duì)基金績效表線的排序是一致的。M2測度越大，基金的業(yè)績表現(xiàn)越好，反之，基金表現(xiàn)則越差。

　　M2測度與基金業(yè)績的關(guān)系介紹就是上面的內(nèi)容，相信大家對(duì)于這種測量風(fēng)險(xiǎn)的方法已經(jīng)了解了，如若您想要了解港股交易規(guī)則可點(diǎn)擊進(jìn)入，最后預(yù)祝有一個(gè)愉快而又充實(shí)的周末時(shí)光。