投資者衡量基金風(fēng)險(xiǎn)的常用工具

　　對(duì)剛剛?cè)胧械钠胀ㄍ顿Y者來(lái)講，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)常識(shí)要比了解基金收益知識(shí)重要的多。今天筆者就來(lái)和大家介紹一下衡量基金風(fēng)險(xiǎn)常見(jiàn)的工具：標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔系數(shù)。

　　標(biāo)準(zhǔn)差指的是在過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)，基金每個(gè)月的收益率相對(duì)平均月的收益率的偏差幅度大小，基金每個(gè)月的收益波動(dòng)越大，其標(biāo)準(zhǔn)差也就越大。比如說(shuō)基金A在過(guò)去三年的每個(gè)月的收益率是1%，其標(biāo)準(zhǔn)差就是0.基金B(yǎng)的月收益率是變化著的，一個(gè)月是5%, 下一個(gè)月是25%，再下一個(gè)月是-7%，那基金B(yǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差就比基金A的標(biāo)準(zhǔn)差要大，基金C每個(gè)月都虧損1%，其標(biāo)準(zhǔn)差也同樣的是0.

　　實(shí)際上，標(biāo)準(zhǔn)差所量化的對(duì)象是投資組合的收益波動(dòng)，不是投資組合中的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)差并沒(méi)有體現(xiàn)基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，也就是虧損的可能性。

　　運(yùn)用貝塔系數(shù)來(lái)衡量基金收益相對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基準(zhǔn)來(lái)講，其收益的總體波動(dòng)性是一個(gè)相對(duì)的指標(biāo)，貝塔系數(shù)越高，說(shuō)明基金相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性越大，如果貝塔的系數(shù)大于1，那么基金的波動(dòng)性比業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性要大。

　　另外，貝塔系數(shù)是否能夠有效的衡量基金的風(fēng)險(xiǎn)，在很大程度上是受基金和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)相關(guān)性的影響的。如果把基金和一個(gè)不相關(guān)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行比較的話，那計(jì)算出來(lái)的貝塔系數(shù)是沒(méi)有意義的。

　　雖然說(shuō)運(yùn)用統(tǒng)計(jì)工具作為衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，能夠很好的考察基金風(fēng)險(xiǎn)，但是投資者還要記住，不要僅僅是根據(jù)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來(lái)衡量并做出決策。低的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)并不能保證投資百分之百安全，因?yàn)闆](méi)有任何的指標(biāo)可以完美的預(yù)測(cè)出基金在未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　以上就是和大家介紹的有關(guān)衡量基金風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)大家在衡量基金風(fēng)險(xiǎn)方面能夠有所幫助。只要是投資，就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。安全系數(shù)相對(duì)高的基金也不例外，希望大家在投資基金投資的時(shí)候能夠正確的衡量出風(fēng)險(xiǎn)，做出最利于的自己的投資決策。