指數(shù)型基金分類和優(yōu)勢

　　指數(shù)型基金按不同的標推分類，可以分為不同的類型。按復制方式來分，可分為完全復制指數(shù)型基金和增強指數(shù)型基金。

　　●完全復制指數(shù)型基金：力求按照基準指數(shù)的成分和權(quán)重進行配置，以最大限度地減小跟蹤誤差為目標。

　　●增強指數(shù)型基金：在將大部分資產(chǎn)按照基準指數(shù)權(quán)重配置的基礎上，也用一部分資產(chǎn)進行積極投資。其目標為在緊密跟蹤基準指數(shù)的同時獲得高于基準指數(shù)的收益。

　　按交易機制來分，可分為封閉式指數(shù)型基金、開放式指數(shù)型基金、指數(shù)型ETF、指數(shù)型LOF。

　　●封閉式指數(shù)型基金：可以在二級市場交易，但是不能申購和贖回。

　　●開放式指數(shù)型基金：不能在二級市場交易，但可以向基金公司申購和贖回。

　　●指數(shù)型ETF：可以在二級市場交易，也可以申購、贖回，但申購、贖回必須采用組合證券的形式。

　　●指數(shù)型LOF：既可以在二級市場交易，也可以申購、贖回。

　　“股神”巴菲特有個原則，就是從不推薦任何股份和基金。只有一種基金例外，那就是指數(shù)型基金。巴菲特曾多次公開向投資者推薦指數(shù)型基金，為什么股神這么鐘愛指數(shù)型基金呢?這是因為指數(shù)型基金與普通股票型基金相比，具有4項明顯優(yōu)勢。

　　1.費用低廉

　　這是指數(shù)型基金最突出的優(yōu)勢。費用主要包括管理賀用、交易成本和銷售費用3個方面。管理費用是指基金經(jīng)理人進行投資管理所產(chǎn)生的成本;交易成本是指在買賣證券時發(fā)生的經(jīng)紀人傭金等交易費用。

　　由于指數(shù)型基金采取持有策略，不用經(jīng)常換股，這些費用遠遠低于積極管理的基金，這個差異有時達到了1%~3%。雖然從絕對額上看這是一個很小的數(shù)字，但是由于復利效應的存在，在一個較長的時期內(nèi)累積的結(jié)果將對基金收益產(chǎn)生巨大影響。

　　2.分散和防范風險

　　一方面，由于指數(shù)型基金廣泛地分散投資，任何單個股票的波動都不會對指數(shù)型基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成影響，從而分散風險。另一個方面，由于指數(shù)型基金所盯住的指數(shù)一般都具有較長的歷史可以追蹤，因此，在一定程度上指數(shù)型基金的風險是可以預測的。

　　3.延遲納稅

　　由于指數(shù)型基金采取了一種購買并持有的策略，所持有股票的換手率很低，只有當一只股票從指數(shù)中剔除時，或者投資者要求贖回投資時，指數(shù)型基金才會出售持有的股票，實現(xiàn)部分資本利得。這樣，每年所交納的資本利得稅(在美國等發(fā)達國家中，資本利得屬于所得納稅的范圍)很少，再加上復利效應，延遲納稅會給投資者帶來很多好處，尤其在累積多年以后，這種效應會愈加突出。

　　4.監(jiān)控較少

　　由于運作指數(shù)型基金不用進行主動的投資決策，所以基金管理人基本上不需要對基金的表現(xiàn)進行監(jiān)控。指數(shù)型基金管理人的主要任務是監(jiān)控對應指數(shù)的變化，以保證指數(shù)型基金的組合構(gòu)成與之相適應。