江恩早還是利佛摩爾早，利弗莫爾和江恩一個(gè)時(shí)代嗎

　　江恩早還是利佛摩爾這個(gè)可以從兩者的出生時(shí)間以及取得成就的時(shí)間來(lái)說(shuō)，江恩出生于1878年，而利弗莫爾出生于1877年?？梢钥闯鰜?lái)兩者是同一代的人，并且從之前的關(guān)于兩者的認(rèn)識(shí)上可以看出來(lái)是認(rèn)識(shí)的或者是知道對(duì)方的。

　投機(jī)之王利弗莫爾和20世紀(jì)最著名的投資者威廉江恩，大師們都是出類拔萃的投資奇才，他們的投資成就更是鳳毛麟角。當(dāng)然他們也有自己的特點(diǎn)。我將從財(cái)富成就、家庭生活、投資理念三個(gè)維度對(duì)大師進(jìn)行分析比較。

　　1.財(cái)富成就。

　　從利福莫爾利弗莫爾開始，他的財(cái)富在52歲時(shí)達(dá)到頂峰。1929年52歲的利弗莫爾在經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，在做空股票市場(chǎng)獲利超過(guò)1億美元。當(dāng)時(shí)的1億元和現(xiàn)在的不是一個(gè)概念。當(dāng)年美國(guó)財(cái)政收入只有42億美元，相當(dāng)于現(xiàn)在的1000多億美元。

　　但高峰是不可持續(xù)的。1940年63歲的利弗莫爾開槍自殺。當(dāng)他自殺時(shí)，他的資產(chǎn)仍然超過(guò)500萬(wàn)美元，還有證券和家庭信托基金。雖然他經(jīng)歷了很大的起伏，但總的來(lái)說(shuō)當(dāng)他去世時(shí)，他仍然是一個(gè)財(cái)富自由的人。

　　威廉江恩“20世紀(jì)最偉大的投資家”，他們的投資生涯成功率高達(dá)80％~90％。在他53年的投資生涯中，江恩從市場(chǎng)上總共獲得了3.5億美元的凈利潤(rùn)。這是幾十年內(nèi)獲得的財(cái)富，而不是某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的凈財(cái)富。江恩去世時(shí)他留下了10萬(wàn)美元的遺產(chǎn)，這相當(dāng)于一個(gè)美國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的財(cái)富。然而江恩的股票投資理論在今天仍然備受推崇。如“江恩法則”和“江恩線”至今仍被人們使用。

　　2.家庭生活。

　　性格不僅決定財(cái)富，也決定家庭生活。股市波動(dòng)較大的利弗莫爾，家庭生活也頗為坎坷。利弗莫爾已經(jīng)結(jié)過(guò)三次婚，有兩個(gè)孩子。第一段婚姻，因?yàn)樗淦菚r(shí)妻子不支持他，兩人離婚。第二次婚姻，妻子揮霍無(wú)度，酗酒成性，他們離婚了。第三次婚姻后，給妻子寫了一封絕交信自殺了。

　　與利弗莫爾不同，江恩作為家庭第一個(gè)孩子，有著特殊的責(zé)任。在農(nóng)場(chǎng)工作的那些年可能是他致力于艱苦工作的開始。幾年后，江恩在特克薩卡納的一家經(jīng)紀(jì)公司工作，并參加了一所商業(yè)夜校。他與麗娜梅史密斯結(jié)婚，生有兩個(gè)女兒，瑪西和諾拉都出生于20世紀(jì)初。1903年，25歲的江恩搬到了與他生活息息相關(guān)的紐約，在華爾街經(jīng)紀(jì)公司從事最有前途的職業(yè)，這使江恩的生活發(fā)生了一些變化。1908年30歲的江恩與他的德克薩斯妻子離婚，并娶了一個(gè)名叫莎拉漢尼菲的愛爾蘭女人。江恩和莎拉有兩個(gè)孩子維爾瑪出生于1909年，江恩唯一的兒子在6年后出生。此外梅西和諾拉也和他們的父親住在一起，在繼母的照顧下在愛爾蘭長(zhǎng)大。

　　3.投資哲學(xué)。

　　利弗莫爾的投資原則，我總結(jié)了幾條。

　　原則1：順勢(shì)而為。如今人們談?wù)撢厔?shì)交易，遵循的是“順勢(shì)而為”的邏輯。

　　原則2:金字塔原則。盡量按照趨勢(shì)買入或者賣出，在趨勢(shì)確定的時(shí)候，不斷提高價(jià)格，保持一手好牌，給自己的失誤留一些余地。

　　原則3:反向操作。如果絕大多數(shù)人對(duì)股市持有相同的看法，每個(gè)人都朝著那個(gè)方向行動(dòng)，那就意味著是趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的時(shí)候了，因?yàn)闆]有新的資金可以把股價(jià)推向預(yù)期的方向，然后反向操作就可以取得驚人的效果。

　　原則4：跟著龍頭走。跟隨行業(yè)龍頭，買行業(yè)最強(qiáng)的股票。和互聯(lián)網(wǎng)世界一樣，證券的市場(chǎng)是一個(gè)贏家通吃的世界，資金會(huì)向頭部聚集，形成強(qiáng)者依舊強(qiáng)的局面。

　　威廉江恩的投資原則。

　　在江恩交易理論中，50％是一個(gè)重要的支撐位。如果股票的下跌趨勢(shì)一直超過(guò)50％的支撐水平，就意味著下跌趨勢(shì)會(huì)擴(kuò)大，所以做空應(yīng)該繼續(xù)。當(dāng)一只股票的價(jià)格漲到50％的阻力位以上，甚至漲到100％的時(shí)候，股票的上漲就成立了，投資者要勇敢地加倉(cāng)。當(dāng)股價(jià)的漲幅超過(guò)100％時(shí)，應(yīng)該持有一段時(shí)間以獲取更多的利潤(rùn)。