索羅斯的止損觀念

　　投資者在學(xué)習(xí)金融基礎(chǔ)知識(shí)的時(shí)候一定要了解相關(guān)的風(fēng)云人物，看看他們是如何叱咤股市。就像索羅斯，他是世界著名的金融投機(jī)大師，曾多次進(jìn)入世界財(cái)富排行榜前列。其積累著多次成功的金融投機(jī)戰(zhàn)例，盡管不少國(guó)家對(duì)他恨之入骨，但他仍然不失為期貨市場(chǎng)當(dāng)之無(wú)愧的投機(jī)大家。

　　在1992年，索羅斯賣空英鎊，擊潰英國(guó)的固定匯率制，兩個(gè)月獲利20億美元。1997年，索羅斯擊潰以泰國(guó)為首的東南亞國(guó)家的固定匯率體系，迫使東南亞國(guó)家貨幣大幅貶值，賺取了數(shù)十億美元的財(cái)富，成為世界金融投資領(lǐng)域臭名昭著的“壞孩子”，令世界各國(guó)談之色變。但索羅斯也有失手的時(shí)候，只是他能夠及時(shí)止損，才保住了判斷正確時(shí)獲得的財(cái)富，成為名副其實(shí)的投機(jī)大師。

　　1988年索羅斯在日本市場(chǎng)大敗而歸。“二戰(zhàn)”結(jié)束之后，日本在美國(guó)的扶持下，經(jīng)濟(jì)得到持續(xù)20多年的快速增長(zhǎng)。到了20世紀(jì)70年代，日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度開(kāi)始快速滑落。其后的10多年間，日本政府雖然采取了各種措施，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度始終未能得到有效恢復(fù)。到了1988年，日本政府采取多種新的措施刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，索羅斯根據(jù)日本經(jīng)濟(jì)持續(xù)回落的時(shí)間，及日本政府采取的刺激經(jīng)濟(jì)的政策，認(rèn)為日本經(jīng)濟(jì)將再次步人增長(zhǎng)的快車道，日元將大幅升值，存在做多的機(jī)會(huì)。于是，索羅斯做多日本公司的股票，拋空債券，企圖大撈一筆。但是，日本政府采取的措施并沒(méi)有刺激經(jīng)濟(jì)再次快速增長(zhǎng)，日經(jīng)指數(shù)也只是稍微反彈了一下，便從21000點(diǎn)下跌到不足18000點(diǎn)，索羅斯重新審視日本經(jīng)濟(jì)的基本面和日經(jīng)指數(shù)的技術(shù)面之后，認(rèn)識(shí)到自己判斷有誤，立即止損出局，避免了更進(jìn)一步的損失。

　　在葉利欽上臺(tái)后，大力推進(jìn)私有化，積極向西方國(guó)家開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，實(shí)行“休克療法”，大有趕超英美的發(fā)展勢(shì)頭。在西方人的眼里，一個(gè)國(guó)家只要實(shí)行私有制，獲得西方國(guó)家援助，就會(huì)得到快速發(fā)展。索羅斯也持有同樣的觀點(diǎn)，認(rèn)為俄羅斯經(jīng)濟(jì)將快速發(fā)展，俄羅斯盧布將大幅升值。于是，大量買進(jìn)盧布，賣空美元。但“休克療法”不僅沒(méi)有使俄羅斯經(jīng)濟(jì)騰飛，反而將俄羅斯經(jīng)濟(jì)、社會(huì)真的推向“休克”狀態(tài)。俄羅斯出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，經(jīng)濟(jì)全部癱瘓，盧布大幅度貶值，股市崩盤，使索羅斯遭遇滑鐵盧。索羅斯審時(shí)度勢(shì)，及時(shí)壯士斷臂，虧損數(shù)億美元止損出局。這次慘敗，對(duì)索羅斯影響很深，以至于他表示將不會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)很大的全球金融市場(chǎng)再投資數(shù)以億計(jì)的美元進(jìn)行投機(jī)了。其后，俄羅斯經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑，到了2000年前后，俄羅斯的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值降低了70%，人民生活滑落到十月革命前的水平。試想，如果不及時(shí)止損出局，恐怕索羅斯早已成窮光蛋了。