套利模型是指什么，套利模型和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的區(qū)別

　　對于套利二字，如果是經(jīng)常關(guān)注本網(wǎng)站的投資者應(yīng)該對其不是太陌生，在之前的幾篇文章中，我們都講解套利機(jī)會。而今天我們在本篇文章中要講到一個(gè)新的詞匯，那就是套利模型，可能很多人對這個(gè)詞語不是太理解。所以在接下來的內(nèi)容中，我們會講解什么是套利模型？什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型？二者之間有何區(qū)別？如果你對這些內(nèi)容有興趣的話，那就事不宜遲，趕緊和我們一起去看看接下來的內(nèi)容吧。

　　對于套利模型，其全稱是套利定價(jià)模型。這種稱呼最早出現(xiàn)于1976年，是由羅斯提出的一種，有關(guān)資本資產(chǎn)定價(jià)的模型。其模型主要是表明，資本市場的收益率是因?yàn)槭袌錾细鞣N因素綜合作用，得出的結(jié)果。這些因素比如GDP的增長，通貨膨脹的水平等等，都會影響到這個(gè)模型，但也不僅僅只受證券組合內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　上述的套利定價(jià)模型，和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的最基本區(qū)別就是，前者是后者的一種替代理論。這里我們要知道，套利定價(jià)模型和陶麗嬌也是沒有任何關(guān)系的，它是一種適用于所有資產(chǎn)的估值模型。這里我們要知道雖然這個(gè)理論在形式上是非常完美的，但是因?yàn)樗麤]有具體驅(qū)動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格的因素，而且因?yàn)檫@些因素非常之多，所以投資者往往只能憑借自己的經(jīng)驗(yàn)去判斷選擇。

　　這里我們要講一下套利定價(jià)模型的理論基礎(chǔ)是什么？主要是指，一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格是由市場上不同的因素進(jìn)行驅(qū)動(dòng)的，然后把這些因素分別乘對企業(yè)資產(chǎn)價(jià)格有影響的貝塔系數(shù)，然后把他們都加總之后再加上無風(fēng)險(xiǎn)收益率，最后的結(jié)果就是該項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值。

　　上述的所有內(nèi)容，已經(jīng)讓我們了解了什么是套利模型，所以下面的內(nèi)容我們講解一下他和資本資產(chǎn)定價(jià)模型有何區(qū)別或者有何相同點(diǎn)？這里我們主要總結(jié)了以下幾點(diǎn)內(nèi)容：

　　相同點(diǎn)：

　　1，第1點(diǎn)就是這兩種模型的投資者都有相同的投資理念；

　　2，第2點(diǎn)就是上次講到的投資者，他們都是想回避風(fēng)險(xiǎn)的，并且都會將其效用最大化；

　　3，第3點(diǎn)就是這兩種模型的市場都是完全的；

　　不同點(diǎn)：

　　1，相比于資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利模型單一投資期；

　　2，而且套利模型是不存在稅收這一項(xiàng)目；

　　3，這種模型向投資者能以無風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行自由借貸，也就是在套利模型之下。 4，投資到農(nóng)業(yè)收益率的平均值和方差等為基礎(chǔ)，進(jìn)行投資組合的選擇。

　　本篇文章到這里就全部結(jié)束了，希望上述關(guān)于套利模型的內(nèi)容，能在一定程度上對你有所幫助。閱讀完本篇文章之后，您如果還想了解更多證券市場基礎(chǔ)知識的話，比如：套利指令，就請多多關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)吧，謝謝。