權(quán)證行權(quán)的業(yè)務(wù)流程 權(quán)證行權(quán)需要注意的問題

　　在指定期間，權(quán)證持有人利用有關(guān)權(quán)利買入或賣出相關(guān)股票的行為就稱為“行權(quán)”。權(quán)證行權(quán)還如何實(shí)施，權(quán)證行權(quán)的業(yè)務(wù)流程以及權(quán)證行權(quán)需要注意的問題有哪些?權(quán)證行權(quán)時(shí)要注意的方面并不繁瑣，下面贏家財(cái)富網(wǎng)小編就為大家介紹一下：

　　1.權(quán)證行權(quán)的業(yè)務(wù)流程

　　(1)權(quán)證行權(quán)起始日之前3個(gè)交易日，權(quán)證發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司或者深圳分公司(以下簡稱“結(jié)算公司”)申領(lǐng)“權(quán)證行權(quán)資金劃款通知”或“權(quán)證行權(quán)所需標(biāo)的證券劃撥通知”。

　　(2)權(quán)證行權(quán)起始日之前2個(gè)交易日，權(quán)證發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將行權(quán)所需資金或標(biāo)的證券劃撥至其在結(jié)算公司開立的行權(quán)專用資金賬戶或行權(quán)專用證券賬戶。在行權(quán)資金或標(biāo)的證券到賬后，結(jié)算公司向發(fā)行人出具有關(guān)權(quán)證行權(quán)資金余額或權(quán)證行權(quán)標(biāo)的證券數(shù)量的證明文件。(文章來自贏家財(cái)富網(wǎng)http://hbzcqc.cn)

　　(3)權(quán)證行權(quán)起始日之前1個(gè)交易日，權(quán)證發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向交易所提交結(jié)算公司出具的有關(guān)權(quán)證行權(quán)資金余額或權(quán)證行權(quán)標(biāo)的證券數(shù)量的證明文件，并向交易所提交“關(guān)于某某權(quán)證行權(quán)的申請”。

　　(4)在行權(quán)期的任一交易日(T日)清算、交收后，結(jié)算公司向權(quán)證發(fā)行人發(fā)送權(quán)證行權(quán)清算、交收數(shù)據(jù)，如果權(quán)證發(fā)行人發(fā)現(xiàn)權(quán)證行權(quán)所需資金或標(biāo)的證券不足，應(yīng)當(dāng)在交收日16:00前將所需權(quán)證行權(quán)資金或標(biāo)的證券補(bǔ)足。

　　(5)T+1日交收后，如權(quán)證發(fā)行人由于行權(quán)資金或標(biāo)的證券不足導(dǎo)致交收失敗，結(jié)算公司及時(shí)通知權(quán)證發(fā)行人和交易所，交易所將督促權(quán)證發(fā)行人就行權(quán)失敗事項(xiàng)在T+2日予以披露，權(quán)證發(fā)行人將承擔(dān)由此引起的一切法律責(zé)任。

　　(6)采用現(xiàn)金結(jié)算方式行權(quán)且權(quán)證在行權(quán)期滿時(shí)為價(jià)內(nèi)權(quán)證的，發(fā)行人在權(quán)證期滿后的3個(gè)工作日內(nèi)向未行權(quán)的權(quán)證持有人自動支付現(xiàn)金差價(jià)。

　　(7)權(quán)證發(fā)行人應(yīng)在權(quán)證存續(xù)期滿、完成行權(quán)結(jié)算后向結(jié)算公司申請注銷到期未行權(quán)的放棄權(quán)證，辦理權(quán)證的退出登記手續(xù)，并申請返還權(quán)證行權(quán)剩余資金或標(biāo)的證券。(文章來自贏家財(cái)富網(wǎng)http://hbzcqc.cn)

　　2.權(quán)證行權(quán)需要注意的問題

　　在指定期間，權(quán)證持有人利用有關(guān)權(quán)利買入或賣出相關(guān)股票的行為就稱為“行權(quán)”。

　　舉例來說，某認(rèn)購權(quán)證的投資者有權(quán)利在行權(quán)日(8月30日)以4.2元每股的價(jià)格從某集團(tuán)那里購入相應(yīng)數(shù)量的股份，權(quán)證行權(quán)都有特別規(guī)定的代碼，假定此股票的行權(quán)代碼為582000。

　　認(rèn)購權(quán)證的行權(quán)投資者必須在保證金賬戶中存有現(xiàn)金，而認(rèn)沽權(quán)證的行權(quán)投資者帳上必須待有正股。投資者如果偏要行權(quán)1000份某認(rèn)購權(quán)證，那么其保證金帳戶中必須存有4200元(行權(quán)價(jià)4.20元x1000份)的可用資金，然后進(jìn)行以下操作:“買入”(委托方向)——“582000”(行權(quán)代碼)——“1000”(數(shù)量)。行權(quán)申報(bào)指令當(dāng)日有效，不可撤銷，行權(quán)后次日股票到帳。

　　實(shí)際操作中，投資者行權(quán)要注意兩個(gè)要點(diǎn)：

　　第一，行權(quán)有時(shí)間限制，必須在指定期間(行權(quán)期)行使權(quán)利，既不能在行權(quán)期之前，也不能在行權(quán)期之后。特別要注意的是，行權(quán)操作逾期不候，到期后尚未行權(quán)的權(quán)證將予注銷，屆時(shí)該權(quán)證將沒有任何價(jià)值。一般而言，投資者可在權(quán)證的上市公告書中找到該權(quán)證的行權(quán)期。例如，武鋼認(rèn)購權(quán)證CWB1的上市公告書中規(guī)定，該權(quán)證的行權(quán)期為2009年4月10日至2009年4月16日中的交易日。

　　第二，在行權(quán)期，持有人有權(quán)行使買入或賣出股票的權(quán)利，但行權(quán)與否，要看行權(quán)的收益。如何計(jì)算權(quán)證行權(quán)的收益呢?以武鋼CWB1為例，其行權(quán)價(jià)為10.2元。假如投資者持有武鋼CWB1至行權(quán)期，在不計(jì)行權(quán)費(fèi)用的情況下，若武鋼股份的股票價(jià)格在行權(quán)期高于行權(quán)價(jià)，投資者選擇行權(quán)是有利可圖的，而且股價(jià)升得愈高，回報(bào)愈大。假如股價(jià)低至10.2元或以下(即處于價(jià)外)。則無論行權(quán)與否都會帶來損失，相比而言行權(quán)的損失會更大。在這種情況下，武鋼CWB1就不值得行權(quán)，投資者的最終損失就為購買權(quán)證的成本。(文章來自贏家財(cái)富網(wǎng)http://hbzcqc.cn)

　　最后需要提醒投資者的是，目前權(quán)證市場的權(quán)證均實(shí)行證券結(jié)算，不能自動行權(quán)，權(quán)證持有人必須在行權(quán)日主動提出行權(quán)申報(bào)，而且認(rèn)購權(quán)證行權(quán)所得的股票要在行權(quán)后的下一交易日才可操作，因此，實(shí)際的行權(quán)收益還受行權(quán)后正股價(jià)格波動的影響。