如果投資者在進行交易的時候，到期時標的物的價格上漲到執(zhí)行價之上，看跌期權(quán)就無價值過期，賣方就會獲得全部的權(quán)利金，這同時也是投資者可以獲得的最大潛在利益。但是假如標的物價格大幅下跌，期權(quán)的價值就會急劇攀升，不管是履約買入標的，還是回補期權(quán)頭寸，投資者都會面臨很大的虧損。并且其損失會隨著標的物價格的下跌而成比例增加。
例如說，我們假設(shè)2014年6月10日，標的X以30元的價格在交易，投資者以1元的價格出售一份標的X2014年10月到期執(zhí)行價格是28元的看跌期權(quán)，那么出售者的最大潛在收益就是1元，其損益平衡點是27元，出售者在期權(quán)的有效期內(nèi)獲得了3元的保護，也就是指標的X在到期前保持在27元上方的時候，投資者都會獲得相應的收益。
賣出看跌期權(quán)的收益和虧損可簡單概括為以下幾點：
1.當標的物的價格高于執(zhí)行價格時，賣出看跌期權(quán)的盈利=期權(quán)權(quán)利金;
2.當標的物的價格低于執(zhí)行價格時，賣出看跌期權(quán)的損益=期權(quán)權(quán)利金-執(zhí)行價格+標的物價格;
3.損益平衡點=執(zhí)行價格-期權(quán)權(quán)利金;
4.最大潛在收益=期權(quán)權(quán)利金。
以上幾點看起來較為明了，因此投資者可以根據(jù)以上內(nèi)容來計算自己在賣出看跌期權(quán)的交易中的虧損和收益。
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