如何利用底部信號(hào)來判斷趨勢(shì)，底部信號(hào)的介紹

　　底部信號(hào)的定義如下:經(jīng)過一波延伸性的重大跌勢(shì)之后，某投資時(shí)段相對(duì)于前一個(gè)投資時(shí)段而言，出現(xiàn)較低的低價(jià)與較高的收盤價(jià)。并且在該投資時(shí)段內(nèi)，收盤價(jià)高于價(jià)格區(qū)間的中點(diǎn)，收盤價(jià)高于開盤價(jià)。這是行情打底的征兆，趨勢(shì)可能向上反轉(zhuǎn)。

　　底部信號(hào)是主要底部排列中的最重要指標(biāo)之一。由于底部信號(hào)經(jīng)常發(fā)生在歷史底部或附近，也經(jīng)常成為股票的低點(diǎn)，所以我們必須觀察與標(biāo)示股票市場(chǎng)的歷史底部。投資者必須繪制相同月份股票的連續(xù)年線、季線、月線與周線圖。在最活躍股票走勢(shì)圖中，當(dāng)行情出現(xiàn)垂直性的跌勢(shì)而價(jià)格還沒有遭到顯著的支撐，這種排列最值得參考。換言之，這類底部經(jīng)常發(fā)生在股票突破舊低點(diǎn)而創(chuàng)新低點(diǎn)的位置。

　　底部信號(hào)本身并不足以引發(fā)買進(jìn)信號(hào)，因?yàn)閮r(jià)格隨后可能沒有繼續(xù)上漲而恢復(fù)原先的下跌走勢(shì)。跟進(jìn)的漲勢(shì)是底部信號(hào)的確認(rèn)條件。底部信號(hào)經(jīng)常又稱不收盤反轉(zhuǎn)底部或關(guān)鍵反轉(zhuǎn)底部，但這些名稱不如底部信號(hào)明確，因?yàn)闆]有規(guī)定收盤價(jià)必須位在區(qū)間中點(diǎn)的上側(cè)，也沒有規(guī)定收盤價(jià)必須高于開盤價(jià)，同時(shí)也沒有提及跟進(jìn)的漲勢(shì)與先前的延伸性重大跌勢(shì)。

　　為了了解排列的重要性，我們需要將底部信號(hào)分解為個(gè)別成分來分析。

　　先前所發(fā)生的價(jià)格重大跌勢(shì)，是判斷底部信號(hào)的一個(gè)重要條件。底部信號(hào)必須發(fā)生在一段重大的價(jià)格跌勢(shì)之后。投資者必須記錄過去所有價(jià)格跌勢(shì)的幅度，因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)常發(fā)生重復(fù)性的走勢(shì)。當(dāng)圖形中出現(xiàn)底部信號(hào)，研究過去的資料，并分析目前跌勢(shì)幅度與過去跌勢(shì)之間的關(guān)系，可以判斷目前的跌勢(shì)是否過分。預(yù)先了解這些歷史波動(dòng)，有助于投資者評(píng)估底部信號(hào)發(fā)生的重要性。另外，研究?jī)r(jià)格波動(dòng)的幅度，投資者可以知道行情是否接近歷史的低價(jià)區(qū)。

　　延伸性跌勢(shì)所涵蓋的時(shí)間長(zhǎng)度，也是判斷底部信號(hào)的重要條件之一。我們知道，時(shí)間是決定趨勢(shì)變動(dòng)或底部的重要因子，了解歷史跌勢(shì)的時(shí)間長(zhǎng)度，將有助于判斷底部信號(hào)的有效性或發(fā)生的可能性。歷史波動(dòng)圖中的其他資料，例如:底部到頭部的時(shí)間循環(huán)周期與底部到底部的時(shí)間循環(huán)周期，也有助于底部信號(hào)的判斷。如果當(dāng)時(shí)的跌勢(shì)時(shí)間長(zhǎng)度已經(jīng)接近或超過歷史的波動(dòng)長(zhǎng)度，這可能代表有效的底部信號(hào)。

　　即使是在強(qiáng)勁的跌勢(shì)過程中，線形也經(jīng)常發(fā)生較低的低價(jià)與較高的收盤價(jià)。如果先前沒有發(fā)生延伸性的重大跌勢(shì)，隨后沒有發(fā)生跟進(jìn)的漲勢(shì)，這些收盤反轉(zhuǎn)線形可能是假的底部信號(hào)。根據(jù)研究顯示，這種排列之所以失敗，通常是因?yàn)椴荒軡M足下列的條件之一: 均衡的價(jià)格波動(dòng)、均衡的時(shí)間波動(dòng)，或下一個(gè)投資時(shí)段沒有發(fā)生跟進(jìn)的漲勢(shì)。

　　在一段延伸性的重大跌勢(shì)之后，出現(xiàn)較低的低價(jià)與較高的收盤價(jià)，下一個(gè)投資時(shí)段也發(fā)生跟進(jìn)的漲勢(shì)，即使趨勢(shì)確實(shí)向上反轉(zhuǎn)，信號(hào)的強(qiáng)度也有差別。舉例來說，在前述情況下，收盤價(jià)可能位在投資區(qū)間的中點(diǎn)之上，但不高于開盤價(jià)。如果線形發(fā)生較低的低價(jià)與較高的收盤價(jià)，但僅有收盤價(jià)高于投資區(qū)間的中點(diǎn)或收盤價(jià)高于開盤價(jià)，這稱為雙重底部信號(hào);如果線形滿足前述的所有條件，則是屬于最理想的三重底部信號(hào)。

　　以下列示各種底部信號(hào)的強(qiáng)勁程度(由最強(qiáng)到最弱)，假定先前曾經(jīng)出現(xiàn)延伸性的重大漲勢(shì):

　　(1)較低的低價(jià)與較高的收盤價(jià)，收盤價(jià)高于開盤價(jià)，而且收盤價(jià)高于投資區(qū)間的中點(diǎn)。

　　(2)較低的低價(jià)與較高的收盤價(jià)，收盤價(jià)高于投資區(qū)間的中點(diǎn)。

　　(3)較低的低價(jià)與較高的收盤價(jià)，收盤價(jià)高于開盤價(jià)。

　　(4)較低的低價(jià)與較高的收盤價(jià)。

　　總之，最基本的觀察重點(diǎn)是:一段延伸性的重大跌勢(shì)，較低的低價(jià)與較高的收盤價(jià)，以及隨后的跟進(jìn)漲勢(shì)。其次，底部的強(qiáng)勁程度又取決于收盤價(jià)的位置:高于投資區(qū)間的中點(diǎn)或高于開盤價(jià)。另外，必須記錄主要底部的歷史價(jià)位，透過這些歷史資料判斷目前底部反轉(zhuǎn)的可靠性與強(qiáng)度。

　　請(qǐng)注意，當(dāng)主要的底部信號(hào)發(fā)生時(shí)，未必代表趨勢(shì)已經(jīng)反轉(zhuǎn)向上，很可能僅是暫時(shí)的阻斷跌勢(shì)或反彈。這種漲勢(shì)并不代表趨勢(shì)已經(jīng)變動(dòng)，雖然最后很可能演變?yōu)檫@類的結(jié)果。我們必須透過歷史資料進(jìn)行研判，當(dāng)?shù)撞啃盘?hào)發(fā)生之后，價(jià)格穿越高點(diǎn)的程度應(yīng)該是多少，才足以確認(rèn)底部信號(hào)。每個(gè)市場(chǎng)的情況都各有不同，務(wù)必掌握這方面的資料才能避免假的買進(jìn)信號(hào)。

　　如果運(yùn)用趨勢(shì)指標(biāo)建立與結(jié)束部位，應(yīng)該把止損點(diǎn)由前一個(gè)波動(dòng)頭部調(diào)整到底部信號(hào)線形高價(jià)的上側(cè)，一旦后續(xù)的跟進(jìn)漲勢(shì)確認(rèn)底部信號(hào)之后，止損單將被觸發(fā)而結(jié)束部位。

　　信號(hào)底部的各種排列，可能代表不同的結(jié)果。舉例來說，如果收盤價(jià)高于區(qū)間的中點(diǎn)，我們可以根據(jù)收盤價(jià)的實(shí)際位置(例如:高價(jià)的25%或10%之內(nèi))來判斷信號(hào)的強(qiáng)度。時(shí)間的因子也可以反映信號(hào)的強(qiáng)度。除了觀察跌勢(shì)的時(shí)間循環(huán)周期長(zhǎng)度以外，投資者也可以比較底部信號(hào)與循環(huán)和季節(jié)性底部的時(shí)間關(guān)系。另外，我們也可以觀察與測(cè)試底部信號(hào)發(fā)生位置與其他資料之間的關(guān)系(例如:歷史價(jià)位區(qū)、主要百分率折返點(diǎn)與主要江恩角度線排列)，然后做更進(jìn)一步的篩選。

　　雖然底部信號(hào)并不代表實(shí)際的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，但如果投資者習(xí)慣于建立逆勢(shì)的短線部位，則可以在底部信號(hào)被確認(rèn)之后，建立多頭部位，當(dāng)然，這類的逆勢(shì)部位必須承擔(dān)相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橹箵p位必須設(shè)定在底部信號(hào)之下。

　　另一種逆勢(shì)買進(jìn)的策略，是在主要底部第一波漲勢(shì)的折返50%位置建立多頭部位。這種走勢(shì)可能需要兩、三天的時(shí)間來發(fā)展，但確實(shí)是屬于最常用的投資形態(tài)之一。前述的折返比率也可以調(diào)整為33%或67%。結(jié)合主要頭部、均衡點(diǎn)與江恩角度線，折返買進(jìn)可以提供主要的進(jìn)、出場(chǎng)方式，趨勢(shì)隨后很可能向上反轉(zhuǎn)。

　　頭部信號(hào)與底部信號(hào)是標(biāo)準(zhǔn)停損法則的例外情況，積極的投資者透過這兩個(gè)信號(hào)來調(diào)整止損價(jià)位，可以在行情大幅折返之前鎖定既有的獲利。可是，請(qǐng)注意，當(dāng)這些止損單被觸發(fā)時(shí)，雖然不代表趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生反轉(zhuǎn)，但很可能在短期之內(nèi)反轉(zhuǎn)。在快速而交投活躍的行情中，這種止損單的調(diào)整方法很有效。