虛假或真實(shí)的成交量

　　虛假的成交量更多體現(xiàn)在一些小盤(pán)股、題材股、概念股等身上，因?yàn)檫@樣的股票炸作起來(lái)更容易獲得市場(chǎng)的認(rèn)可，也容易吸引跟風(fēng)盤(pán);而在那些藍(lán)籌大盤(pán)股身上，其成交量往往是機(jī)構(gòu)博奔或者是機(jī)構(gòu)與私募博奕的結(jié)果，若結(jié)合股價(jià)的走勢(shì)，這時(shí)產(chǎn)生的成交量更能反映出市場(chǎng)的供求平衡情況。

　　懂得區(qū)分真實(shí)的成交量與虛假的成交量，有助于我們更好地研判走勢(shì)，若是一只股票成交量的“水分”太大，則投資者更要高度提高警惕，因?yàn)橐坏┲髁Ψ艞壨ㄟ^(guò)對(duì)倒維護(hù)股價(jià)，那其隨后的走勢(shì)很可能會(huì)明顯弱于大盤(pán)。體現(xiàn)在操作思路上就是：在操作小盤(pán)股時(shí)，要更關(guān)心自己手中的個(gè)股，而在操作大盤(pán)藍(lán)籌股時(shí)，則可將注意力集中于市場(chǎng)的整體情況。成交量所蘊(yùn)涵的信息是豐富的，成交量既可以反映出主力操作個(gè)股的意圖，也可以反映出市場(chǎng)的供求平衡情況。在論述成交量是如何反映主力意圖、市場(chǎng)信息之前，我們先來(lái)分析一下為什么成交量能夠反映出主力的信息。

　　主力對(duì)倒常用的手法：

　　對(duì)倒，即主力利用多個(gè)賬號(hào)同時(shí)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出，人為地將股價(jià)抬高或壓低，以便從中獲益。當(dāng)成交量中連續(xù)出現(xiàn)較大成交盤(pán)，且委買(mǎi)賣(mài)盤(pán)中沒(méi)有此價(jià)位掛單或成交量遠(yuǎn)大于實(shí)際委買(mǎi)賣(mài)盤(pán)中的掛單量時(shí)，則十之八九是主力刻意對(duì)倒所為，此時(shí)若股價(jià)在頂部多是為了掩護(hù)出貨;若是在底部則多是為了激活股性。

　　主力對(duì)倒主要是利用成交量制造有利于主力的股票價(jià)位，吸引散戶跟進(jìn)或賣(mài)出。主力經(jīng)常在建倉(cāng)、震倉(cāng)、拉高、出貨、反彈行情中運(yùn)用對(duì)倒。主力對(duì)倒的方式主要有以下五種：

　　第一，建倉(cāng)。通過(guò)對(duì)倒的手法來(lái)打壓股票價(jià)格，以便在低價(jià)位買(mǎi)到更多更便宜的籌碼。在個(gè)股的K線圖上表現(xiàn)為股票處于低位時(shí)，股價(jià)往往以小陰小陽(yáng)沿l0日線持續(xù)上揚(yáng)。這說(shuō)明有主力在拉高建倉(cāng)，然后出現(xiàn)成交量放大并且股價(jià)連續(xù)的陰線下跌，而股價(jià)下跌就是主力利用大手筆對(duì)倒來(lái)打壓股價(jià)。這期間K線圖的主要特征是：股票價(jià)格基本是處于低位橫盤(pán)(也有拉漲停的)，但成交量卻明顯增加，從盤(pán)口看股票下跌時(shí)的每筆成交量明顯大于上漲或者橫盤(pán)時(shí)的每筆成交量。這時(shí)的每筆成交會(huì)維持在相對(duì)較高的水平(因?yàn)樵诘臀贿M(jìn)行對(duì)倒散戶尚未大舉跟進(jìn))。

　　另外，在低位時(shí)主力更多地運(yùn)用夾板的手法，即上下都有大的買(mǎi)賣(mài)單，中間相差幾分錢(qián)，同時(shí)不斷有小買(mǎi)單吃貨，其目的就是讓股民覺(jué)得該股拋壓沉重上漲乏力，而拋出手中股票。

　　第二，拉升。利用對(duì)倒的手法來(lái)大幅度拉抬股價(jià)。主力利用較大的手筆大量對(duì)倒，制造該股票被市場(chǎng)看好的假象，提升股民的期望值，減少日后該股票在高位盤(pán)整時(shí)的拋盤(pán)壓力(散戶跟他搶著出貨)。這個(gè)時(shí)期散戶投資者往往有買(mǎi)不到的感覺(jué)，需要高報(bào)許多價(jià)位才能成交，從盤(pán)口看小手筆的買(mǎi)單往往不容易成交，而每筆成交量明顯有節(jié)奏放大。強(qiáng)勢(shì)股的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)均有3位數(shù)以上，股價(jià)上漲很輕快，不會(huì)有向下掉的感覺(jué)，下邊的買(mǎi)盤(pán)跟進(jìn)很快，這時(shí)的每筆成交會(huì)有所減少(因?yàn)閷?duì)倒拉抬股價(jià)，不可能像吸籌時(shí)再投入更多資金，加上散戶跟風(fēng)者眾多，所以雖出現(xiàn)“價(jià)量齊升”，但“每筆成交”會(huì)有所減少)。

　　第三，震倉(cāng)洗盤(pán)。因?yàn)楦L(fēng)盤(pán)獲利比較豐厚，主力一般會(huì)采用大幅度對(duì)倒震倉(cāng)的手法使一些不夠堅(jiān)定的投資者出局。從盤(pán)口看在盤(pán)中震蕩時(shí)，高點(diǎn)和低點(diǎn)的成交量明顯放大，這是主力為了控制服價(jià)漲跌幅度而用相當(dāng)大的對(duì)倒手筆控制股票價(jià)格造成的。

　　第四，當(dāng)經(jīng)過(guò)高位的對(duì)倒霞倉(cāng)之后，股評(píng)家也都長(zhǎng)線看好，股價(jià)再次以巨量上攻。這時(shí)主力開(kāi)始出貨，從盤(pán)口看往往是盤(pán)面上出現(xiàn)的賣(mài)二或賣(mài)三上成交的較大手筆，而股民并沒(méi)有看到賣(mài)二或賣(mài)三上有非常大的賣(mài)單，而成交之后，原來(lái)買(mǎi)一或者是買(mǎi)二甚至是買(mǎi)三上的買(mǎi)單已經(jīng)不見(jiàn)了，或者減小了，這往往是主力運(yùn)用比較微妙的時(shí)間差報(bào)單的方法對(duì)一些經(jīng)驗(yàn)不足的投資者布下的陷阱，敬戶吃進(jìn)的往往是主力事先掛好的賣(mài)單，而接主力賣(mài)出的往往是跟風(fēng)的散戶。

　　第五，反彈對(duì)倒。主力出貨之后，股票價(jià)格下跌，許多跟風(fēng)買(mǎi)進(jìn)的中小散戶已經(jīng)套牢，成交量明顯萎縮，主力會(huì)找機(jī)會(huì)用較大的手筆連續(xù)對(duì)例拉抬股價(jià)(這時(shí)主力不會(huì)像以前那樣賣(mài)力了)，較大的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)總是忽隱忽現(xiàn)，因?yàn)橹髁Υ藭r(shí)只是適當(dāng)?shù)睦吖蓛r(jià)，以便能夠把手中最后的籌碼賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)。