BOLL的構造原理和使用法則

　　BOLL指出，在過去的n個交易日里，價格波動有大概有95%的機會在BD和BU所“圈定”的區(qū)間內波動。只有5%的機會越過了這個區(qū)間。當價格在BOLL帶之內波動，價格波動屬于正常的狀態(tài)。

　　如果價格的波動超出了BOLL帶，說明發(fā)生了機會比較小的事件。平常不多見的事情如果出現(xiàn)了，我們有理由認為“外在條件”發(fā)生了變化，需要引起注。

　　根據BOLL的構造原理，可以利用BOLL進行投資的指導。

　　(1)價格向上穿過BU，并回落，是短線賣出時機。這是因為價格有95%的機會在BU之下。如果沒有其他特殊的原因，價格上升到了BU就應該賣出。

　　(2)價格向下穿過BD，并回升，是短線的買入時機。這是因為價格有95%的機會在BD之上。如果沒有其他特殊的原因，價格下降達到BD就應該買入。

　　(3) BOLL的寬度由狹窄變?yōu)閷掗煟谴笮星榈南日?。BOLL的寬度如果長時間狹窄，說明價格波動長時間是在小的范圍內進行。如果BOLL的寬度變大，說明價格的波動幅度正在加大。我們知道，價格不可能長時間維持小幅度的波動，這樣不符合證券市場價格波動的特點。

　　在價格經過很長時間的小波動后，如果BOLL的寬度變大，同時價格向上穿過BU，而且上升的幅度還不算大的時候，是短線的買入時機。同樣，如果價格向下越BD，而且下降的幅度還不算很大，是短線賣出時機。因為，我們可以認為“外部環(huán)境”發(fā)生了變化。

　　從上面BOLL的使用方式中，我們可以看到，BOLL所指出的內容中，主觀判斷的成分多，定性的內容比較多。與其他的技術指標技術相比，缺乏可操作性。在實際的應用中BOLL似乎更適合作為參考的因素。例如，在價格形態(tài)出現(xiàn)了整理形態(tài)之后，從BOLL的寬度的變化上，可以得到有關整理形態(tài)是否將要結束的建議。